9Прібиль звітного года1,5710Налог на прібиль0,4711Чістая прібиль1,112Дівіденди - 0,213Нераспределенная (реінвестований) прібиль0,9Справочно14Начіслено амортизації основних фондів за год0,8
Припустимо, що в розглянутому нами прикладі весь приріст дебіторської заборгованості відноситься до рахунків постачальників, а зміна запасів і кредиторської заборгованості відноситься тільки до матеріальних витрат на виробництво. У результаті звіт про грошові потоки матиме таку форму (табл. 2.3.).
Можна помітити, що у порівнянні з непрямим методом зміни піддався лише перший розділ звіту - операційна діяльність Проте, підсумкова сума як з цього так і по всіх інших розділах абсолютна ідентична сумі, отриманої непрямим методом. Безперечно, вжиті нами допущення спрощують реальну картину, тому на практиці доводиться вдаватися до бухгалтерськими даними, щоб виконати окремі коригування. Незважаючи на високу трудомісткість прямого методу, він не вільний від недоліків. Відсутність у звіті величини чистого прибутку робить його менш аналітичним порівняно із звітом, отриманим непрямим методом. Тому ідеальним вважається варіант, коли звіт про грошовому потоці складається обома способами.
Ще одним різновидом методів розрахунку грошового потоку є бухгалтерський прямий метод, при якому аналізуються тільки дані бухгалтерського обліку, а отриманий результат звіряється з фінансовими звітами. Слід визнати, що при сумлінному складанні звіту таким методом отримані в ньому цифри будуть найбільш точно відображати реальність, але перевірити це буде досить важко, так як його дані не буде з чим порівняти: з усіх розрахункових показників пов'язати з балансом можна тільки підсумкову величину чистого грошового потоку. Приблизно таким способом заповнюється звіт про рух грошових коштів (ф. № 4), включений до складу офіційної бухгалтерської звітності російських підприємств.
Таблиця 2.3. Розрахунок величини грошового потоку (прямий метод), млн. Руб
№ ПоказателіСуммаОпераціонная деятельность1Виручка від реалізаціі50,0корректіруется на2прірост дебіторської заборгованості - 0,43Ітого приплив від реалізаціі49,64Себестоімость товарів - 32,0корректіруется на5сніженіе запасов1,56сніженіе кредиторської заборгованості - 0,77Ітого відтік на оплату товарів - 31,28Коммерческіе та управлінські витрати - 16,53корректіруются на9начісленная амортізація0,810Ітого відтік на оплату комерційних і управлінських витрат - 15,7311Уплаченние відсотки - 0,1512Прочіе операційні доходи0,5513Прочіе позареалізаційні витрати - 0,314Налог на прибуток - 0,4715Ітого грошовий потік від операційної деятельності2,3Інвестіціонная деятельность16Пріобретеніе основних фондів - 1,517Ітого грошовий потік від інвестиційної діяльності - 1,5Фінансовая деятельность18Сокращеніе короткострокових банківських кредитів і позик - 0,719Сокращеніе короткострокових фінансових вложеній0,320Увеліченіе додаткового капітала0,121Виплата дивідендів - 0,222Ітого грошовий потік від фінансової діяльності - 0,523Совокупний чистий грошовий поток0,3
На додаток до виконаним розрахунком визначається величина ліквідного грошового потоку. Даний показник уточнює результати попередніх розрахунків, концентруючись на динаміці процентної заборгованості перед банками та іншими кредиторами. Використовуючи дані нашого прикладу, отримаємо:
Дк 0=0, Дк 1=0, Кк 0=9,6, Кк 1=8,9, Дс 0=0,2, Дс 1=0,5.
Отже:
ПКП 0=(0 + 9,6) - 0,2=9400000. руб.
ПКП 1=(0 +8,9) - 0,5=8400000. руб.
ЛДП=- (8,4 - 9,4)=1,0 млн. руб.
Підприємство у звітному році значно поліпшило свою чисту кредитну позицію, створивши ліквідний грошовий потік в сумі 1,0 млн. рублів. Величина цього потоку приблизно дорівнює сумі потоків від операційної та інвестиційної діяльності (2,3 - 1,5).
Визнаючи достоїнства і недоліки кожного з розглянутих методів розрахунку грошового потоку, можна зробити висновок, що для цілей фінансового менеджменту цілком прийнятний один з найбільш простих і найбільш аналітичний непрямий метод. Сам процес складання звіту таким методом дозволяє більш глибоко зрозуміти внутрішню структуру фінансової звітності, виявити помилки, допущені при її складанні. Ще однією перевагою непрямого методу є відображення їм тісному взаємозв'язку понять грошові потоки і фінансові ресурси.
. 2 Характеристика основних етапів управління грошовими потоками
З урахуванням ролі грошових активів у забезпеченні платоспроможності підприємства організовується процес управління ними. При здійсненні цього управління слід врахувати, що вимоги забезпечення постійної платоспроможності підприємства визначають необхідність створення високого розміру грошових активів...
