мортизація. Знаючи принципи віднесення окремих потоків до конкретних видів діяльності, нескладно перетворити таблицю 2.5 до стандартного вигляду звіту про грошові потоки, складеним за непрямим методом (табл. 2.1). Позитивні цифри в цьому звіті відповідають притоках, а негативні - відтокам грошових коштів.
Таблиця 2.1. Розгорнутий розрахунок величини чистого грошового потоку (непрямий метод), млн. Руб.
№ ппПоказателіСуммаОпераціонная деятельность1Чістая прібиль1,12Амортізація0,83Прірост дебіторської заборгованості - 0,44Сніженіе запасов1,55Сніженіе кредиторської заборгованості - 0,76Ітого грошовий потік від операційної деятельності2,3Інвестіціонная деятельность7Пріобретеніе основних фондів - 1,58Ітого грошовий потік від інвестиційної діяльності- 1,5Фінансовая деятельность9Сніженіе короткострокових банківських кредитів і позик - 0,710Сніженіе короткострокових фінансових вложеній0,311Увеліченіе додаткового капітала0,112Виплата дивідендів - 0,213Ітого грошовий потік від фінансової діяльності - 0,514Совокупний чистий грошовий поток0,3
Як видно з таблиці основним джерелом грошових коштів у підприємства є його основна - операційна - діяльність (притока 2300000. рублів). Зароблені гроші вкладалися в розширення основних фондів (1,5 млн. Рублів) і були спрямовані на виплату дивідендів (0,2 млн. Рублів). Основною причиною грошового відтоку за фінансової діяльності поряд з виплатою дивідендів стало погашення короткострокових банківських кредитів (0,7 млн. Рублів).
Слід пам'ятати, що максимізація чистого грошового припливу не може розглядатися в якості основної фінансової мети підприємства. В ідеалі його величина повинна прагнути до нуля, оскільки вивільнені грошові кошти, володіючи 100% -й ліквідністю, мають нульову (і навіть негативну) дохідність.
Тому тривале розміщення фінансових ресурсів у готівково-грошовій формі означає для підприємства значні втрати потенційного доходу. Позитивним моментом є наявність значного припливу грошей від операційної діяльності, що свідчить про розумне використання потенціалу підприємства. Однак вкрай обережна фінансова стратегія, яка проявилася в скороченні позикових ресурсів при помітному зростанні дебіторської заборгованості, призвела до того, що на початку наступного господарственного циклу підприємство буде розташовувати меншим обсягом фінансових ресурсів.
Найбільшу тривогу викликає збільшення дебіторської і зниження кредиторської заборгованості. У сукупності вони зменшили чистий грошовий потік на 1,1 млн. Рублів. Дана цифра порівнянна з обсягом вкладень у розширення основних фондів підприємства (1,5 млн. Рублів). Враховуючи низький питома вага основного капіталу в структурі активів підприємства - близько 24% (5,7/20,9) - можна зробити висновок, що його збільшення є одним із пріоритетних завдань розвитку підприємства. Разом з тим, відсутність ясної грошової політики призвело до того, що було недоотримано 1,1 млн. Рублів грошових надходжень, які могли майже вдвічі збільшити обсяг інвестицій. У результаті інвестиційні ресурси підприємства в обсязі 0,3 млн. Рублів були іммобілізовані в залишках власних оборотних коштів. Заробивши чистий прибуток у сумі 1,1 млн. Рублів, підприємство отримало додатковий грошовий приплив у розмірі всього 0,3 млн. Рублів.
Як було зазначено вище, суть прямого методу зводиться до докладної деталізації практично кожної статті звіту про прибутки і збитки, починаючи з виручки від реалізації. Кожна стаття доходів або витрат коригується таким чином, щоб від величини, отриманої методом нарахувань, перейти до суми за касовим методом, тобто з нарахованих сум виключаються (або додаються до них) будь величини, не пов'язані з реальним рухом живих грошей. Наприклад, загальна виручка від реалізації повинна бути зменшена (збільшена) на суму приросту (зниження) дебіторської заборгованості покупців по неоплачених ними рахунках і збільшена (зменшена) на суму приросту (зниження) кредиторської заборгованості перед покупцями за попередньою оплатою ними рахунків. Очевидно, що даний спосіб вимагає великих витрат праці і доброго знання особливостей роботи конкретного підприємства. Для його виконання необхідне залучення даних бухгалтерського обліку, тому один з його різновидів називається бухгалтерським. Тим не менш, з певним ступенем точності його можна скласти за даними бухгалтерського балансу і звіту про прибутки і збитки (табл. 2.2).
Таблиця 2.2 Звіт про прибутки і збитки, млн. руб
№ ПоказателіСумма1Виручка від реалізаціі50,02Себестоімость товарів - 32,03Коммерческіе та управлінські витрати - 16,534Прібиль від реалізаціі1,475Сальдо сплачених та отриманих відсотків - 0,156Сальдо інших операційних доходів і расходов0,557Прібиль від фінансово-господарської деятельності1,878Сальдо інших позареалізаційних доходів і витрат - 0,3...
