н становив 0,28, то в 2009 році - 0,41, що говорить про фінансовий зміцненні компанії.
Так як для страхової діяльності не характерна значна величина позикових коштів, рівень боргового навантаження на страхову компанію не повинен перевищувати 25 відсотків. У ВСАТ РЕСО-Гарантія прагне знизити обсяг залучених позикових коштів: у 2006 році показник боргового навантаження склав 12,9%, в 2009 - 6,12%, щороку на 1-2% він зменшується (таблиця В.2). Це говорить про те, що страхова компанія здійснює свою діяльність і покриває прийняті зобов'язання за рахунок власних коштів і сформованих резервів.
Загальний рівень фінансової стійкості страхової організації визначає показник частки власного капіталу в пасивах. Мінімальний рівень згідно з оцінкою «Банку ВТБ 24» - 19 відсотків. Згідно з розрахунком (таблиця В.3), фінансова стійкість ВСАТ РЕСО-Гарантія підвищується, незважаючи на кризові явища в економіці країни: приріст показника щорічно складає 2-3%, в 2009 році на один карбованець суми зобов'язань і капіталу компанії припадало 26 копійок власних коштів.
Аналіз ефективності діяльності страхової компанії передбачає оцінку основних джерел зростання доходів компанії і включає в себе кілька показників.
Показник збитковості враховує обсяг страхових виплат, який припадає на 1 рубль страхових внесків. Він повинен знаходитися в діапазоні від 20 до 75%. При цьому розрахунок для ВСАТ РЕСО-Гарантія був проведений як за загальним обсягом страхових виплат та внесків, так і за видами страхування (таблиця Г.1). Компанія має негативну тенденцію у підвищенні даного показника. Якщо в 2007 році він дорівнює 37% (зниження на 16% в порівнянні з груднем 2006 року), то в 2008 році він виріс до 52%, в 2009 - до 63%. Подібний тренд вимагає коректування політики страхової компанії, інакше є ймовірність наблизитися до критичного значення в 75% у найближчі 1-2 роки. При цьому по страхуванню життя показник збитковості зростає весь аналізований період, що вимагає прийняття особливих заходів по збільшенню страхових внесків даного виду. Показник рівня витрат (таблиця В.2) відображає частку витрат на ведення справи в загальному обсязі надходжень, він не повинен бути більше 50%. Проте компанії РЕСО-Гарантія лише в 2006 і 2007 року вдалося увійти в рамки цієї межі (49% і 41% відповідно). У 2008 році показник виріс на 12%, в 2009 - ще на 2% (тобто склав 55%). Можливо, ця тенденція пов'язана з нестабільністю економіки, що призвело до необхідності здійснення додаткових витрат для підтримки інших показників на необхідному рівні. Проте динаміка за 2 роки свідчить про неефективність діяльності компанії.
Одним з основних показників ефективності для будь-якого підприємства є рентабельність капіталу (таблиця Д.1). Для страхових компаній «Банк ВТБ 24» визначив значення даного коефіцієнта не менше 0,03. ВСАТ РЕСО-Гарантія відповідає даній вимозі, незважаючи на зниження рентабельності в 2008 і 2009 роках. Так, в 2007 році на 1 рубль власних коштів припадало 52 копійки прибутку, в 2009 році - 17 копійок. Так як згідно з раніше розрахованими показниками обсяг власних коштів компанії є оптимальним, то недостатнім є обсяг отриманого прибутку, причому дана тенденція спостерігається протягом двох наступних років.
Рентабельність страхової та фінансово-господарської діяльності компанії визначається без урахування страхування життя і повинен бути більше 0,03. Однак по зроблених розрахунками ВСАТ РЕСО-Гарантія в 2006 році рентабельність склала 0,003, в 2007 році показник має максимальне значення за 4 спостережуваних року - 0,01, але до 2009 року він знизився до 0,04, наблизившись до мінімального значення (таблиця Д.2).
Таким чином, показники ділової активності ВСАТ РЕСО-Гарантія мають негативний тренд, що вимагає прийняття екстрених заходів для зміни ситуації і повернення до рівня докризового 2007 року.
Ефективність інвестиційної діяльності можна оцінити за допомогою коефіцієнта інвестування та рівня покриття інвестиційними активами страхових резервів-нетто (додаток Е). Коефіцієнт інвестування показує, наскільки успішною були інвестиційні вкладення компанії. З урахуванням зміни прибутку і доходів від інвестицій, можна зробити висновок, що найбільш успішним виявився 2009 рік - значення показника 0,49. Тобто доходи від інвестиційної діяльності склали половину кінцевого фінансового результату. Рівень покриття інвестиційними активами страхових резервів визначає ступінь розміщення коштів, за рахунок яких покриваються зобов'язання, в інвестиційних активах і в ідеї грошових коштів на банківських рахунках страхової компанії і в касі. Даний показник повинен бути не менше 85%. ВСАТ РЕСО-Гарантія відповідає цій вимозі - в 2008 і 2009 роках рівень покриття склав 95 і 106% відповідно. Отже, обсяг ліквідних активів компанії досить покр...
