е необхідної додаткової позики збільшеної в 1,2 раза, то короткострокове фінансування за допомогою дебіторської заборгованості неможливо. Таким чином, у підприємства залишається тільки можливість залучити позику під заставу товарно-матеріальних цінностей. Розрахунки зручно звести в таблиці 24.
Таблиця 24 - Розрахунок позики під заставу ТМЦ
ПоказателіЗначеніяПотребность у фінансуванні, руб.69651ТМЦ по балансу, руб.75600Размер позички, руб.87094Процент за позикою в квартал0,0625Складскіе витрати на місяць, руб.4000Складскіе витрати на квартал, руб.12000Сумма кредиту під заставу ТМЦ , руб.
В даному випадку розмір позики визначається за формулою:
(2)
де Ф - потреба у фінансуванні, руб.;
Р - складські витрати на квартал, руб.;
Пс - відсоток за позикою.
Всі результати представимо в таблиці 24 -Вибір короткострокового джерела фінансування.
Таблиця 24 - Вибір джерела короткострокового фінансування
Найменування даних Квартал ІтогоПрімечаніе1234 Повернення вкладу до запитання 5031,520,005031,52 Короткостроковий кредит: розмір кредіта0,00,0000,0 відсоток по кредіту0,00,0000,0 Погашення суми кредиту 0,00,000,0 Позика під заставу д/з: Застава розмір ссуди00000 витрати: 0000,00,0 відсоток по ссуде0,00000,0 комісійні 0000,00,0 Факторинг: Факторинг розмір ссуди0000,00,0 витрати: 0000,00,0 відсоток по ссуде0,00000,0 коміссіонние0000,00,0 економія на расходах0,00000,0 чисті расходи0,00000 , 0 Позика під заставу ТМЦ: розмір ссуди8709400087094,1 витрати: 17443387300,000,0017443,39 відсоток по ссуде5443,387302000,005443,39 складські расходи1200000012000 Погашення позички Разом додатковий поток90582,90,05031,50,095614,4 У т.ч.економія на розрахунках з бюджетом3488,70,00,00,03488,7 Разом додатковий отток17443,487094,20,00,00104537,6 Чистий додатковий поток73139,5-87094,25031,50,00-8923,2 Відкоректований чистий грошовий поток2988 , 751583,248094,524331,023831,0 Скоригований залишок на кінець періода10988,7-40594,57500,025059,7
На певному етапі у підприємства є тимчасово вільні грошові кошти, то в курсовому проекті розглядається можливість їх розміщення на рахунках до запитання. Тимчасово вільні грошові кошти поточного кварталу вкладаються на початку наступного кварталу. Отримані відсотки оподатковуються за загальною ставкою.
При вирішенні питання про доцільність інвестування слід дотримуватися деяких умов. Інвестувати тимчасово вільні грошові кошти в першому кварталі доцільно, якщо величина мінімуму грошових коштів, збільшена втричі, менше, ніж величина касового залишку на кінець першого кварталу, зменшена на величину неоплачених рахунків першого кварталу і чистого грошового потоку 2 кварталу (якщо він негативний). У другій, третій і четвертий квартали умови доцільності інвестування тимчасово вільних грошових коштів схожі на умови в першому кварталі, тільки величина мінімуму грошових коштів, збільшується не в три рази, а в півтора (формула 1-2).
в перший квартал:
Касовий Неоплачені Чистий Необхідний
(1)
в другий, третій і четвертий квартали:
Касовий Неоплачені Чистий Необхідний
(2)
де i - поточний квартал.
Сума вкладу розраховується як касовий залишок на кінець кварталу мінус неоплачені рахунки цього кварталу, мінус необхідний мінімум коштів і плюс чистий грошовий потік наступного кварталу, якщо він більше нуля (формула 19).
(3)
Розрахунки можливих сум інвестування тимчасово вільних грошових коштів проводяться поквартально.
Так як тимчасово вільні грошові кошти поточного кварталу вкладаються на початку наступного кварталу, то в першому і другому кварталах грошові кошти не поміщаються на вклад до запитання (табл. 32). У другому кварталі виконується необхідна нерівність (18), значить в 3 кварталі робиться внесок до запитання.
У четвертому кварталі додаткових вкладень на вклад до запитання не провадилося.
Таблиця 25 - Інвестування тимчасово вільних грошових коштів, в рублях
НаіменованіеКварталІтого1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталКассовий залишок на початок квартала800010988,68-40594,598229,57хЧістий грошовий поток2988,68-51583,285156,9938592,34Вклад до запитання (повернення) - - 7053-7053,5Дополнітельний потік:- відсоток за вкладу- - 353352,7705,3Дополнітельний відтік: - на розрахунки з бюджетом- - 70,571141,1Откорректірованний касовий залишок на кінець періода10988,7-40594,5728,725341,8хТребуемий мінімум грошових средств75007500750...
