зику і методи управління В
3.1 Способи оцінки ступеня ризику
Багато фінансові операції (венчурне інвестування, покупка акцій, селінговие операції, кредитні операції та ін) пов'язані з досить істотним ризиком. Вони вимагають оцінити ступінь ризику і визначити його величину.
Ступінь ризику - це ймовірність настання випадку втрат, а також розмір можливого збитку від нього.
Ризик може бути:
- допустимим - Є загроза повної втрати прибутку від реалізації запланованого проекту;
- критичним - можливі не надходження не тільки прибутку, але і виручки і покриття збитків за рахунок коштів підприємця;
- катастрофічним - можливі втрата капіталу, майна і банкрутство підприємця.
Кількісний аналіз - це визначення конкретного розміру грошового збитку окремих підвидів фінансового ризику та фінансового ризику в сукупності.
Іноді якісний і кількісний аналіз здійснюється на основі оцінки впливу внутрішніх та зовнішніх факторів: здійснюються поелементна оцінка питомої ваги їх впливу на роботу даного підприємства та її грошове вираження. Такий метод аналізу є досить трудомістким з точки зору кількісного аналізу, але приносить свої безсумнівні плоди при якісному аналізі. У зв'язку . З цим слід приділити більшу увагу опису методів кількісного аналізу фінансового ризику, оскільки їх чимало і для їх грамотного застосування необхідний деякий навик.
У абсолютному вираженні ризик може визначатися величиною можливих втрат у матеріально-речовинний (фізичному) або вартісному (грошовому) вираженні.
У відносному вираженні ризик визначається як величина можливих втрат, віднесена до деякої базі, у вигляді якої найбільш зручно приймати або майновий стан підприємства, або загальні витрати ресурсів на даний вид підприємницької діяльності, або очікуваний дохід (прибуток). Тоді втратами будемо вважати випадкове відхилення прибутку, доходу, виручки в бік зниження. у порівнянні з очікуваними величинами. Підприємницькі втрати - це в першу чергу випадкове зниження підприємницького доходу. Саме величина таких втрат і характеризує ступінь ризику. Звідси аналіз ризику перш все пов'язаний з вивченням втрат.
У Залежно від величини ймовірних втрат доцільно розділити їх на три групи:
- втрати, величина яких не перевищує розрахункового прибутку, можна назвати допустимими;
- втрати, величина яких більше розрахункового прибутку відносяться до розряду критичних - такі втрати доведеться відшкодовувати з кишені підприємця;
- ще більш небезпечний катастрофічний ризик, при якому підприємець ризикує зазнати втрат, що перевищують все його майно.
Якщо вдається тим чи іншим способом спрогнозувати, оцінити можливі втрати по даної операції, то значить отримана кількісна оцінка ризику, на який йде підприємець. Розділивши абсолютну величину можливих втрат на розрахунковий показник витрат чи прибутку, отримаємо кількісну оцінку ризику у відносному вираженні, у відсотках.
Говорячи про те, що ризик вимірюється величиною можливих ймовірних втрат, слід враховувати випадковий характер таких втрат. Імовірність настання події може бути визначена об'єктивним методом і суб'єктивним.
Об'єктивним методом користуються для визначення ймовірності настання події на основі обчислення частоти, з якою відбувається дана подія.
Суб'єктивний метод базується на використанні суб'єктивних критеріїв, які грунтуються на різних припущеннях. До таких припущень можуть ставитися судження оцінює, його особистий досвід, оцінка експерта з рейтингом, думка аудитора-консультанта і т.п.
Таким чином, в основі оцінки фінансових ризиків лежить знаходження залежності між певними розмірами втрат підприємства та ймовірністю їх виникнення. Ця залежність знаходить вираз у споруджуваної кривою ймовірностей виникнення певного рівня втрат.
Побудова кривої - надзвичайно складне завдання, що вимагає від службовців, які займаються питаннями фінансового ризику, достатнього дослідами знань. Для побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат (кривої ризику) застосовуються різні способи: статистичний; аналіз доцільності витрат; метод експертних оцінок; аналітичний спосіб; метод аналогій. Серед них слід особливо виділити три: статистичний спосіб, метод експертних оцінок, аналітичний спосіб.
Суть статистичного способу полягає в тому, що вивчається статистика втрат і прибутків, що мали місце на даному чи аналогічному виробництві, встановлюються величина і частотність отримання тієї чи іншої економічної віддачі, складається найбільш ймовірний прогноз на майбутнє.
Безсумнівно, ризик - це імовірнісна категорія, верб цьому сенсі найбільш обгрунтовано з наукових позицій характеризувати і вимірювати його як ймовірність виникнення певного рівня втрат. Імовірність означає можливість отримання певного результату.
Фінансовий ризик, як і будь-...
