диту і грошової емісії (кредитна експансія) або на їх стримування і обмеження (кредитна рестрикція). В умовах падіння виробництва і збільшення безробіття центральні банки намагаються пожвавити кон'юнктуру шляхом розширення кредиту і зниження норми відсотка. Навпаки, економічний підйом часто супроводжується зростанням цін і нарощуванням диспропорцій в економіці. У таких умовах центральні банки прагнуть запобігти економічний бум. Для регулювання економіки ними використовуються такі методи грошово-кредитної політики: загальні , які впливають на ринок позикових капіталів в цілому; селективні призначені для регулювання конкретних видів кредитування окремих галузей і великих фірм. До загальних методів відносяться такі інструменти кредитної політики, як: Обліковий (дисконтна) політика , що є найстарішим методом кредитного регулирования: вона активно застосовується з середини ХIХ в. Виникнення цього інструменту було пов'язано з перетворенням центрального банку в кредитора комерційних банків. Останні переучітивать у нього свої векселі або отримували кредити під власні боргові зобов'язання. Підвищуючи ставку за кредитами (облікову ставку, або ставку дисконту), центральний банк спонукав інші кредитні установи скорочувати запозичення. Це ускладнювало поповнення банківських ресурсів, вело до підвищення процентних ставок і, в кінцевому рахунку, до скорочення кредитних операцій. Найбільшою популярністю облікова політика користувалась в кінці ХІХ - на початку ХХ ст. У 30 - 40-х р.р. нашого століття центральні банки проводили рекомендовану Кейнсом політику "дешевих грошей", тобто низьких процентних ставок і рясного кредитування. В Англії з 1932 по 1951 р. облікова ставка зберігалася на рівні 2%, в США з 1937 по 1948 р. - 1%. В даний час за кордоном облікова ставка коливається в досить широких межах - от 2 до 15%, відображаючи як загальні тенденції економічного розвитку, так і циклічні коливання кон'юнктури. Але в цілому значення цього методу регулювання в порівнянні з іншими знизилося, т.к. початок наштовхуватися на протидію банківських монополій, які встановлювали процентні ставки за змовою, а не під впливом ринкової стихії. Інтернаціоналізація господарського життя також негативно вплинула на ефективність обліково-процентної політики. Якщо знижувати облікову ставку в сучасних умовах, то це веде до відпливу капіталів з країни, що серйозно послаблює вплив цієї політики на економічну кон'юнктуру.
У Росії подібну функцію виконує ставка рефінансування Центробанку РФ, тобто надання кредитних ресурсів у формі прямих кредитів, переобліку векселів, позичок під заставу цінних паперів (ломбардні кредити), а також організацією кредитних аукціонів. При встановлення даної ставки враховується вплив процентної політики на формування виробничих витрат і на застосування рівня прибутковості вкладів фізичних осіб у комерційних банках. З 2 грудня 1996 р. ставки рефінансування склала 48% річних проти 60% у період з 21 жовтня по 1 грудня 1996 Операції на відкритому ринку , які полягають у продажу або купівлі центральним банком у комерційних банків державних цінних паперів, банківських акцептів та інших кредитних зобов'язань за ринковим або заздалегідь оголошеним курсом. У разі покупки центральний банк переводить відповідні суми комерційним банкам, збільшуючи тим самим залишки на їх резервних рахунках. При продажу центральний банк списує суми з цих рахунків. Таким чином, зазначені операції відбиваються на стані резервної позиції банківської системи і використовуються в Як спосіб її регулювання.
У Росії під операціями на відкритому ринку розуміється купівля-продаж Центробанком РФ державних цінних паперів, які володіють високим ступенем ліквідності і прибутковості. Комерційні ж банки є основними інвесторами цінних паперів, що розширює регулюючий вплив ЦБ РФ на їхні кредитні можливості. Встановлення норм обов'язкових резервів комерційних банків, що, з одного боку, сприяють поліпшенню банківської ліквідності, а з іншого - ці норми виступають в якості прямого обмежувача інвестицій. Зміни норм обов'язкових резервів - метод прямого впливу на кредитоспроможність банків, тому багато економістів вважають останній занадто сильним, та він рідко використовується. Вперше його застосували в США в 1933 р. До селективним ж зараховують наступні: Контроль за окремими видами кредитів, часто практикований за кредитами під заставу біржових цінних паперів, за споживчими позиках на покупку товарів у розстрочку, за іпотечним кредитом. Регулювання споживчого кредиту звичайно вводиться в періоди напруги на ринку позикових капіталів, коли держава прагне перерозподілити позикові капітали в користь окремих галузей або обмежити обсяги споживчого спроса.Регулірованіе ризику і ліквідності банківських операцій. Державний контроль за ризиком у всьому світі посилюється в останні два десятиліття. Характерно, що ризик банківської діяльності визначається не через оцінку фінан...
