ву знижуються.
Продаж колл опціонів з меншою ціною виконання a і одночасна купівля іншого колл опціону з більшою ціною виконання b. Різниця премій дає початкову прибуток:
Cash = M (Prsell-Prbuy),
Де M-розмір опціонного контракту; Pr - премія опціону. Продаж put опціону з меншою ціною виконання a і одночасна купівля іншого пут опціону з більшою ціною виконання b.
Різниця премій дає початковий збиток:
Loss = M (Prsell-Prbuy),
Де M-розмір опціонного контракту; Pr-премія опціону. Прибуток: Обмежена в обох випадках: Call - початкова прибуток; Put-різниця між цінами виконання мінус початковий збиток. Збиток: Обмежено в обох випадках: Call-різницю між цінами виконання мінус початкова прибуток; Put-початковий збиток. Прибутки/збитки расcчітиваются за формулою:
Prof = M (Prbuy-Prsell + (St-Ksell) + - (St-Kbuy) +),
Де M- розмір опціонного контракту; St - ціна базового активу; K-ціна виконання; Pr - Премія опціону. Маржа може знадобитися. Фактор часу НЕ особливо важливий, внаслідок збалансованої позиції
Відповідно, put-спред В«ведмедяВ» (рис.13) - Поєднання покупки put опціону з високою страйковим ціною і продажу пут-опціону з більш низькою страйковим ціною і з єдиною датою закінчення. Графіки прибутків і збитків по put-і call-спредах виглядають аналогічно.
В
Малюнок 13 Ведмежий пут спред. Bear Put Spread
зворотний спред бика - одночасний продаж опціону пут і покупка опціону пут (з меншою ціною виконання, ніж проданого опціону) на один базисний актив з однаковим терміном виконання, в розрахунку на зростання базисного активу;
зворотний спред ведмедя - купівля опціону пут і продаж опціону пут (з нижчою ціною виконання) на один базисний актив з однаковим терміном виконання. Розрахунок на зниження вартості базисного активу;
Бекспред - опціонна стратегія, при якій продаються або купуються довгі і короткі опціони, і кількість довгих перевищує кількість коротких. Прибуток отримують за рахунок істотного зниження або підвищення ціни базисного активу;
Рейт спред протилежний попередньої опціонної стратегії, кількість коротких опціонів перевищує кількість довгих, з розрахунку на невелику зміну ціни базисного активу;
Спред метелик (Сендвіч) - комбінація опціонів з трьома різними цінами виконання - для отримання невеликого прибутку при незначних змінах ціни базисного активу та страхування ризиків значного коливання ціни;
Спред кондор полягає в придбанні опціону колл з нижчою ціною виконання, і одночасно продажу двох опціонів колл з більш високими, але відмінними один від друга цінами виконання і в придбанні опціону колл з найвищою ціною виконання - всього 4 опціону.
2. Тимчасової (Календарний) спред складається з двох опціонів з однаковою ціною, але різними датами виконання. Теж може бути бичачим і ведмежим, довгим і коротким;
3. Діагональний с...
