>
(2.24)
У неокласічній Теорії економічного ризику Прокуратура: з того, что ризико пов'язаний позбав з несприятливим для менеджера (інвестора) ЕФЕКТ и для его оцінювання Достатньо брати до уваги позбав неспріятліві відхілення від сподіваної величину. [2.231] При цьом в якості Міри ризику вікорістовується СЕМІ варіація, яка обчіслюється за формулою: В
де a j - індикатор несприятливого відхілень, Який візначають за формулою:
(2.23)
br/>
Если ж, Наприклад, Х = {x 1 ; ...; x n } відображає Можливі Варіанти збитків (Х = Х - , тоб має негативний інгредієнт), то
В
Для неперервної віпадкової величина Х відповідно:
(2.25)
p>
(2.26)
br/>
(2.27)
З практичної точки зору зручніше (беручи до уваги вімірність величин) застосовуваті СЕМІ Квадратичне відхілення. br/>В
Згідно Із Сказання Вище чім більшою буде величина SV (X) (чі SSV (X)), тім більшім буде ступінь ризику,
(2.28)
p>
(2.29)
br/>
Для ОЦІНКИ ризику можна використовуват такоже середньоквадратічне відхілення від зваження середньо геометричного:
(2.30)
, br/>
або ж оцінку цієї величину на Основі статистичних даніх:
(2.31)
. br/>
Віявляється, что портфель ЦІННИХ ПАПЕРІВ, сформованому на підставі максімізації зваженої середньо геометрічної норми прибутку, характерізується Найвищого очіку...
