и як спекулятивний, розрахований на різке збільшення вартості недооцінених цінних паперів; відрізняється підвищеними ризиками, оскільки очікування на швидке зростання вартості активів часто не виправдовуються.
Збалансований портфель - включає поряд з швидко зростаючими цінними паперами високоприбуткові, а також ризикові цінні папери. У ньому поєднується прирощення капіталу і отримання високого поточного доходу. Загальні ризики в такому портфелі збалансовані.
Спеціалізований портфель - складається з цінних паперів певного виду, наприклад, портфель іноземних цінних паперів, портфель короткострокових цінних паперів і т.п.1
Об'єктом портфельного інвестування російських комерційних банків є корпоративні цінні папери (акції та облігації акціонерних товариств, а також похідні від них цінні папери - опціони, ф'ючерси та ін), державні та муніципальні цінні папери, і так звані комерційні цінні папери - векселі, депозитні сертифікати банків, комерційні папери фірм та ін У структурі портфеля цінних паперів комерційних банків у даний час переважають вкладення в державні цінні папери.
Фахівці комерційного банку, що формують портфелі цінних паперів, керуються загальною інвестиційною стратегією банку та обраним ним типом інвестиційної політики. Зазвичай в банках, активно беруть участь в операціях на ринку цінних паперів, розробляється спеціальний документ, який визначає інвестиційну стратегію на найближчу перспективу, в якому встановлюються частка активів, розміщених в цінні папери, рівень доходів від операцій з цінними паперами, допустимі межі ризику за цими операціями тощо
У великих банках, як правило, створюється самостійне управління (дирекція) цінних паперів, яке включає ряд підрозділів, що займаються інвестуванням у різні групи цінних паперів (державні, корпоративні, векселі тощо), а також аналітичний відділ, що забезпечує інформаційне обслуговування цих операцій. В якості самостійних підрозділів створюються дилінгового відділ з цінних паперів та обліково-операційний відділ, що відповідає за звірку, розрахунки, депозитарне зберігання та реєстрацію цінних паперів.
Для цілей економічного аналізу банківських інвестицій з позицій їх ліквідності і прибутковості виділяють дві групи вкладень:
- чисті вкладення в цінні папери для перепродажу (балансова вартість цінних паперів для перепродажу за мінусом резерву під можливе забезпечення цих цінних паперів);
- чисті довгострокові вкладення в цінні папери та частки (балансова вартість довгострокових вкладень в цінні папери та частки за мінусом резервів під їх знецінення).
Вкладення ресурсів банку в цінні папери у формі портфельних інвестицій здійснюються на основі договору купівлі-продажу. При придбанні акцій і боргових зобов'язань (Крім зобов'язань РФ) вони приймаються на баланс за ціною покупки:
Д-т рахунків № 502-511 - за фактичною ціною придбання; К-т рахунку № 20202 В«Каса кредитних організацій В»- при пр...
