В. Розрахунок цього сертифіката № здійснюється за формулою:
, (4)
де соr - кореляція между доходом від окрем увазі цінного паперу и середнім рівнем дохідності ЦІННИХ ПАПЕРІВ у цілому;
Пѓ ц - середньоквадратічне відхілення дохідності за Конвенцію видом цінного паперу;
Пѓ ф - середньоквадратічне відхілення дохідності за РІНКОМ ЦІННИХ ПАПЕРІВ у цілому.
Рівень ризику окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ візначається на Основі значень ОІ-коефіцієнта, наведення у табліці 1. br/>
Таблиця 1
Залежність уровня ризику цінного паперу від ОІ-коефіцієнта
Значення ОІ - коефіцієнта
Рівень ризику цінного паперу
ОІ = 1
середній
ОІ> 1
Високий
ОІ <1
НИЗЬКИХ
Як Бачимо з табліці 1, разом Із ЗРОСТАННЯ Значення ОІ-коефіцієнта зростає и рівень систематичного ризику інвестіцій.
Експертний метод ОЦІНКИ різіків здійснюється в тому випадка, коли в інвестора відсутні необхідні інформатівні або статистичні дані для розрахунків назвами Вище Показників. Цею метод базується на опітуванні кваліфікованіх спеціалістів и відповідній математічній обробці результатів цього опитування.
Вікорістовуючі Відмінності ЦІННИХ ПАПЕРІВ за рівнем ризику, можна підібраті Такі види, Які, що не змінюючі уровня середньої прібутковості портфеля, дозволили б істотно знізіті рівень его ризику.
Результатом третього етапу Формування портфеля є забезпечення мінімально можливий уровня его ризику за завдання рівнем інвестіційного прибутку.
4-й етап - сукупна оцінка спроектованого портфеля за співвідношенням прібутковості ї ризику.
сукупно оцінка спроектованого портфеля за співвідношенням уровня прібутковості ї ризику Дає змогу оцініті ефективність усієї роботи з его Формування.
Рівень прібутковості портфеля Розраховується за формулою
, (5)
де РД П - рівень дохідності інвестіційного портфеля; РД i - рівень прібутковості окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ у портфелі; П i - Питома вага окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ у сукупній вартості портфеля, од.
Рівень ризику портфеля Розраховується за формулою
(6)
де РР П - рівень ризику інвестіційного портфеля; РСР i - рівень систематичного ризику окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ, что вімірюється помощью ОІ - коефіцієнта; П и - Питома вага окрем ЦІННИХ ПАПЕРІВ у сукупній вартості інвестіційного портфеля, од; РНР П - рівень несистематично ризику портфеля.
Результатом цього етапу ОЦІНКИ портфеля є визначення того, наскількі удалось знізіті рівень портфельного ризику ві...
