ї в цілому і в кінцевому результаті впливає на ефективність використання оборотних коштів, на рівень ризику, фінансову стійкість і платоспроможність.
10. Приріст (зменшення) оборотних коштів, джерела його покриття
Зіставлення сукупної потреби у власних оборотних коштах на кінець і початок планованого періоду визначає приріст або зменшення власних оборотних коштів. Приріст оборотних коштів знаходить відображення у фінансовому плані і вимагає визначення джерел його покриття. Такими джерелами можуть бути:
♦ надлишок оборотних коштів на початок року;
♦ невикористана прибуток підприємства;
♦ приріст кредиторської заборгованості, постійно знаходиться в обороті підприємства (стійкі пасиви), тобто прирівняні до власних джерела;
♦ емісія цінних паперів;
♦ інші джерела.
Надлишок або нестача оборотних засобів визначається шляхом зіставлення фактичної наявності власних оборотних коштів по балансу з потребою в них. Фактична наявність власних оборотних коштів визначається за наступним розрахунком:
підсумок розділу III балансу + рядки 640, 650 розділу V балансу - (підсумок розділу I - розділ IV).
Як надлишок, так і недолік оборотних коштів негативно впливає на фінансовий стан. Надлишок оборотних коштів означає відволікання, омертвіння коштів в зайвих запасах товарно-матеріальних цінностей, що уповільнює оборотність оборотних засобів; збільшення витрат, пов'язаних із зберіганням цих запасів.
Основними причинами утворення наднормативних запасів можуть бути:
♦ по виробничим запасам - зайві і невикористовувані матеріали на складі, нерівномірне надходження матеріальних ресурсів, наднормативні витрати на виробництво продукції;
♦ по незавершеному виробництву - подорожчання собівартості в результаті недотримання технології виробництва, перевитрата матеріальних ресурсів, недоліки планування та організації виробництва;
♦ по готовій продукції - низьке якість, нерітмічний випуск продукції, збої у відвантаженні, зміна ситуації на ринку збуту.
Недолік оборотних коштів призводить до збоїв у виробничому процесі у зв'язку з неможливістю своєчасно поповнювати виробничі запаси, здійснювати розрахунки з кредиторами, працівниками, банками і т. д. Все це в кінцевому підсумку позначається на фінансовий стан підприємства, погіршує його платоспроможність, призводить до банкрутства.
11. Фінансово-експлуатаційні потреби підприємства
У процесі формування джерел фінансування оборотних активів визначають величину поточних фінансових потреб (або фінансово-експлуатаційних потреб). Від її розміру залежить фінансовий стан підприємства і потреба в короткостроковому фінансуванні.
Показник фінансово-експлуатаційних потреб (ФЕП) можна розрахувати одним із таких способів:
запаси сировини, матеріалів + запаси готової продукції + дебіторська заборгованість - комерційний кредит постачальників (кредиторська заборгованість за товарно-матеріальні цінності);
поточні активи - грошові кошти - кредиторська заборгованість за товарно-матеріальні цінності.
Для підприємства важливо величину ФЕП привести до від'ємного значення, в цьому випадку за рахунок кредиторської заборгованості за товарно-матеріальними цінностями (ТМЦ) покриваються виробничі запаси, а також перекривається клієнтська (дебіторська) заборгованість. Чим менше величина фінансово-експлуатаційної потреби, тим менше підприємству потрібно власних джерел для забезпечення безперебійної діяльності. На величину ФЕП впливають такі фактори:
1. Тривалість виробничого циклу. Чим швидше запаси ТМЦ перетворюються на готову продукцію, а готова продукція - в гроші, тим менше потреба авансування оборотних коштів у виробничі запаси і готову продукцію.
2. Темп зростання виробництва. Чим більше темп приросту обсягу виробництва і реалізації, тим більша потреба в додатковому авансування коштів у виробничі запаси.
3. Сезонність виробництва визначає необхідність створення виробничих запасів у великих обсягах.
4. Форми розрахунків: надання відстрочок по платежах своїм клієнтам збільшує дебіторську заборгованість і сприяє росту ФЕП.
Отримання відстрочок по платежах кредиторам, постачальникам товарно-матеріальних цінностей, навпаки, сприяє отриманню негативної величини ФЕП.
Невелика і навіть негативна величина фінансово-експлуатаційної потреби не завжди означає сприятливу для підприємства фінансову ситуацію. Якщо запаси відповідають необхідної потреби, а в складі кредиторської заборгованості немає простроченої і якщо, крім того, виручка від реалізації перевищує витрати на реалізовану продукцію, можна стверджувати про слабкий фінансово-експлуатаційної потреби як ознаку доброго фінансового стану вірно. Однак на практиці складові фінансово-експлуатаційної потреби можуть складатися під впливом факторів, аж ніяк не означають хороший ...
