тина цих активів банк зобов'язаний зберігати як резерв. Якщо норма резервування становить 10%, банк може видати клієнтам позику в розмірі 90 млн. крб., А 10 млн. руб. залишаться в резервному фонді. Результатом цих дій банку стала поява нових грошей в розмірі 90 млн. руб. У той же час необхідно врахувати, що, коли термін позички закінчиться і 90 млн. руб. будуть повернуті банку клієнтами, на стільки ж зменшиться кількість грошей в обігу.
Гроші включаються до складу грошової маси тільки тоді, коли їх тримають за межами банківської системи. Однак процес створення нових грошей на цьому не закінчується.
Припустимо, що клієнти банку В«АВ», які отримали позику 90 млн. руб., сплатили ці гроші різним фізичним та юридичним особам за надані товари і послуги, а останні помістили виручені гроші на депозит банку В«ВВ». Збільшення депозитів у останньому банку дозволяє йому видати нові позики. При цьому необхідно направити в резерв 10% суми депозитів (9 млн. руб.). Отже, нові позички будуть надані на суму 81 млн. руб., А загальний приріст грошової маси (з урахуванням операції двох банків) становить 171 млн. руб.
Таким чином, процес створення нових грошей банками триватиме, але до певної межі. Цей процес характеризує мультиплікаційний ефект розширення банківських депозитів і може бути розрахований з урахуванням резервних вимог:
100 млн. руб. + 90 млн. руб. + 81 млн. руб. + .... = 100 млн. (1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + ...) == 1 млрд. руб. p> Отже, при рівні резервних вимог 10% початковий депозит 100 млн. руб. обернувся мультиплікаційним ефектом розширення банківських депозитів на 1 млрд. руб.
Конкретно оцінити розміри розширення грошової маси шляхом створення банками нових грошей дозволяє грошовий або банківський мультиплікатор (m). Він розраховується за формулами:
, де r - обов'язкова резервна норма в%; (4)
Або
, де М - приріст депозитів, R - приріст резервів. (5)
У нашому прикладі m = 10, тобто кожен рубль збільшення резервів призвів до зростанню депозитів на 10 рублів. Величина мультиплікатора перебуває у зворотній Залежно від обов'язкових резервних вимог. Якщо ставка мінімальних резервів знизиться до 5%, то m складе - 20, а якщо підвищиться до 20%, то m знизиться до 5.
У реальному життя мультиплікаційний ефект розширення банківських депозитів в значній мірі залежить від величини В«витоківВ» в систему поточного обігу, так як далеко не всі гроші, взяті у формі позик у банках, повертаються туди на депозити, частина їх продовжує циркулювати в якості готівки. Крім того, в нашому прикладі ми не враховували, що клієнти банків можуть брати гроші з поточних рахунків, що також скорочує можливості банків видавати позики.
Нарешті, в разі вилучення грошей з резервів банків мультиплікаційний ефект працював би в протилежному напрямку. Наприклад, купівля комерційним банком державної облігації вартістю 1000 руб. скорочує резервні ресурси банку на цю суму, що, в кінцевому рахунку, призводить до знищення банківських депозитів на 10 тис. руб. (При мінімальній ставці резерву 10%). p> Основними факторами, від яких залежить процес створення банками нових грошей, і, отже, зміна грошової маси, є розмір мінімальної ставки резервів і попит на нові позики з боку позичальників. Крім того, величина зазначеного коефіцієнта впливає і на процентні ставки (В прямій залежності для ставок за кредитами і в зворотній для ставок за депозитами).
Валютна політика, що проводиться Центральним Банком, надає безпосередній вплив на величину грошової пропозиції в країні. Продаючи валюту, Центральний Банк зменшує кількість грошей високої ефективності, купуючи - збільшує. Як правило, центральні банки проводять досить активні операції на валютному ринку, тому що підтримка сталого курсу національної валюти входить до сфери їх компетенції. Таким чином, метою валютної політики часто є не регулювання грошової пропозиції, а підтримка курсу національної валюти.
Політика відкритого ринку, тобто проведення операцій на відкритому ринку є на сьогоднішній день основним інструментом кредитно-грошової політики розвинених країн.
Метою політики відкритого ринку є оперативне зміна грошової маси за допомогою купівлі - продажу цінних паперів.
Термін В«відкритий ринокВ» означає, що Центральний Банк продає і купує цінні папери на фондовій біржі, а не в порядку приватних угод.
Вперше ця політика стала застосовуватися в США в 1920-х роках і сьогодні отримала широке поширення у всіх країнах, де є розвинений фінансовий ринок. Дієвість політики відкритого ринку полягає в практично миттєвому її вплив на зміну грошової маси. Продаючи цінні папери, Центральний Банк знижує резерви банківської системи, і відповідно - грошову масу, купуючи, навпаки збільшує.
Облікова політика являє собою класичний інструмент у практиці центральних банків. Суть облікової політики полягає в тому, ...
