іоду часу в таку ж кількість разів. Тому ділову активність компанії можна охарактеризувати з негативної точки зору, говорячи про її зниження. Для нівелювання негативної тенденції необхідна розробка активних заходів щодо підвищення оборотності запасів, які можуть бути виражені в оптимізації товарних запасів, обсягів і частоти закупівель, аналізі товарного асортименту, розробці та реалізації заходів щодо стимулювання попиту.
У таблиці 12 представлений розрахунок коефіцієнта відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість, який розраховується за такою формулою:
КОАдз=ДЗ/ОА, (12)
де КОАдз - коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість;
ДЗ - дебіторська заборгованість;
ОА - загальна сума оборотних активів.
Таблиця 12. - Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість ТОВ «Лісовий Профі»
Показатель2011 г.2012 г.2013 г.ОтклоненіеДебіторская заборгованість, тис. руб.3047,831763863,8816Оборотние активи, тис. руб.8632,58890,310508,41875,9Коеффіціент відволікання оборотних активів у дебіторську задолженность0 , 350,360,370,01
Виходячи з розрахунків видно, що в компанії досить високий рівень відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість. Таким чином, частка дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів становить 37% і демонструє тенденцію до зростання на 1% щорічно. Значить, формуються ризики скорочення платоспроможності компанії. Це свідчить про настання моменту вибору між збільшенням обсягу продажів при зростанні дебіторської заборгованості та збереженням ліквідності.
На закінчення аналізу необхідно зробити висновок про відповідність фінансової політики компанії цілям реалізації стратегії.
В цілому можна сказати, що існуюча політика не повною мірою сприяє реалізації стратегії розвитку ТОВ «Лісовий Профі». Більшу відповідність стратегічним цілям може бути досягнуто в разі прийняття і реалізації наступних коригувальних заходів:
забезпечення фінансової стійкості і платоспроможності компанії в середньо- і довгостроковій перспективі;
- підвищення ділової активності, зокрема підвищення оборотності запасів;
збереження оптимального співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей;
вибір відповідного типу політики фінансування оборотних активів (помірного або консервативного) при агресивному типі політики формування оборотних активів;
зниження рівня відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованості, що дозволить при збільшенні обсягу продажів зберегти ліквідність.
Глава 3. Шляхи поліпшення управління оборотними коштами
У рамках шляхів поліпшення управління оборотними коштами пропонується розробити управлінські рішення раціонального залучення джерел оборотних коштів.
Вибір відповідних джерел фінансування оборотних активів в остаточному підсумку визначає співвідношення між рівнем ефективності та використання оборотних активів і рівнем ризику втрати фінансової стійкості, ліквідності та платоспроможності підприємства. Якщо при незмінній сумі короткострокових позикових джерел зростатиме частка оборотних активів, фінансованих за рахунок власних і довгострокових позикових коштів, то буде підвищуватися рівень фінансової стійкості і ліквідності, але знижуватися ефект фінансового важеля і рівень рентабельності.
При агресивної політики формування оборотних активів підприємства пропонується перейти до помірного типу фінансової політики, який характеризує стиль і методи прийняття управлінських рішень, орієнтованих на досягнення середньогалузевих результатів у фінансовій діяльності при середніх рівнях фінансових ризиків. При даному типі фінансової політики підприємство, не уникаючи фінансових ризиків, відмовляється проводити фінансові операції з надмірно високим рівнем ризиків навіть при очікуваному високому фінансовому результаті.
Як показали розрахунки, подані в таблиці 7, поточна фінансова потреба на кінець 2013 року склала на підприємстві 4559,50 тис. руб. Також було виявлено, що в компанії зростає величина поточної фінансової потреби протягом трьох досліджуваних років. Причиною цього, можливо, є заморожування певної частини коштів у запасах (резервних і поточних запасах сировини, запасах готової продукції). Це породжує першорядну потреба підприємства у фінансуванні.
Схема шляхів поліпшення управління оборотними коштами представлена ??на малюнку 2.
Малюнок 2. - Шляхи поліпшення управління оборотними коштами...
