омпанією ВТБ Лізинг, «витягнув» сегмент будівельної та дорожньо-будівельної техніки також в плюс.
Таблиця 6. Індикатори розвитку ринку лізингу
ПоказателіЗа 6 міс. 2011г.2011г.За 6 міс. 2012г.2012г.За 6 міс. 2013г.2013г.За 6 міс. 2014г.2014г. (Прогноз оптим/Песси) Обсяг нового бізнесу (вартості майна), млрд руб.320741384,5770353783344745/627Сумма нових договорів лізингу, млрд руб.5301300712132059413005051235/973Средняя сума операції, млн. Руб.11,212,111,29,28,28 , 65,5-Концентрація топ - 10 компаній в портфель/д59,0% н/д56,5% н/дн/д57,4-індекс роздрібних lt; # justify gt; На початку року лізингодавцями було зафіксовано зростання попиту на послуги з боку клієнтів, які купували майно, щоб уникнути великих валютних ризиків, пов'язаних з очікуваннями ослаблення курсу рубля. Надалі відбулося різке падіння попиту, викликане як подорожчанням кредитів, так і невизначеністю зовнішньополітичної ситуації і введеними санкціями щодо Росії. Тиск на лізинговий ринок як і раніше надає стагнація в економіці країни. На цьому тлі інвестиційна привабливість бізнесу в Росії продовжує падати: чистий вивіз капіталу з Росії банками і підприємствами за перше півріччя 2014р. склав $ 74600000000, згідно з даними ЦБ РФ, що вдвічі більше, ніж за аналогічний період минулого року ($ 33700000000). Як наслідок, звуження обсягів і зростання вартості банківського кредитування, які негативно позначилися на обсягах нового бізнесу.
Джерела фінансування діяльності
На поточний момент основним джерелом фінансування діяльності для лізингових компаній залишаються банківські кредити. Найбільшу частку (більше 60%) в структурі джерел кредити займають в державних компаніях і у лізингодавців, контрольованих банками. Частка авансів вище у лізингодавців, власниками яких є вітчизняні виробники обладнання та іноземні банки, що, ймовірно, пов'язано з більш консервативним підходом компаній до оцінки ризиків. Залучення коштів шляхом випуску векселів практикують тільки компанії з іноземними власниками, які не є банками та виробниками обладнання. Найменшу частку капіталу у фінансуванні діяльності показують лізингові компанії банків.
Залучення коштів шляхом випуску облігацій практикують компанії з державною участю та іншими російськими власниками, крім банків та виробників обладнання. Однак у поточній макроекономічній ситуації в фінансуванні російських компаній потенційні інвестори бачать високі ризики, що негативно відбилося на кон'юнктурі боргового ринку. При зниженні активності інвесторів і подорожчанні позикових коштів подібний борговий інструмент не виглядає привабливим з економічної точки зору. У той же час, з 1 липня законодавство РФ дозволяє російським емітентам випускати забезпечені облігації, які [на відміну від незабезпечених] повинні дати можливість залучати фінансування під менші процентні ставки і на більш тривалі терміни. Згідно з опитуванням, проведеним «Експерт РА», близько 15% лізингових компаній не виключає використання такого виду сек'юритизації активів в середньостроковій перспективі при поліпшенні ситуації на борговому ринку. «Для лізингових компаній забезпечені облігації є цікавим інструментом, що дозволяє знизити вартість запозичень грошових коштів на борговому ринку. У порівнянні з незабезпеченими облігаціями більш низькі ставки купона по забезпечених визначають зацікавленість емітентів у використанні даного інструменту. Наявність же у лізингових компаній майна, яке може бути оформлено в якості забезпечення, створює широкі можливості для виходу на борговий ринок шляхом емісії забезпечених облігацій »- коментує Андрій Конопльов, генеральний директор ВТБ Лізинг. Варто відзначити, що активне використання такого інструменту як забезпечені облігації може обмежитися тільки сегментом угод і компаній середнього розміру. Великі угоди, як правило, проводяться компаніями з широким доступом до капіталу, яким облігації зручні через відсутність забезпечення, а при дрібних угодах витрати на оформлення і супровід пулу забезпечення можуть призвести до низької ефективності таких облігацій для лізингодавця.
Лідери ринку
У топ - 3 за обсягом нового бізнесу (вартості майна) за 1П2014г. увійшли «ВЕБ-лізинг» і ВТБ Лізинг, що піднялися на 1-е і 2-е місце відповідно. Третє місце зайняла компанія Европлан. У сукупності на трійку лідерів припадає близько 40% всього обсягу нового бізнесу (за 1П13 рік - 33%, за 1П12 рік - 37%, за 1П11 рік - 43%). Концентрація ринку в 1П2014г. продовжує зростати: на найбільшого лізингодавця припадає 20% нових операцій (в 1П2013г. - 14,6%, в 1П2012г. - 30,2%). На частку 10 найбільших компаній припало близько 65% нового бізнесу (в 1П2013г. - 55,1%, в 1П2012г. - 65%). У структурі ринку за видами власності відбулися помітні зміни: частка державних лізингових компаній зросла на 7 п.п. (графік 3), пов'яза...
