дприємства взагалі можуть відмовити у видачі кредиту.
. Необхідність надання в ряді випадків (у випадках серйозних позик) відповідних сторонніх гарантій (страхових компаній, інших господарюючих суб'єктів) або застави. При цьому гарантії надаються, як правило, на платній основі і супроводжуються зазвичай вимогою проведення аудиту господарської діяльності та фінансового стану торговельного підприємства.
. Зниження рівня рентабельності активів, оскільки прибуток підприємства зменшується на суму виплачуваних відсотків за кредит.
. Зниження рівня фінансової стійкості підприємства, а відповідно зростання ризику його банкрутства. [3, 269]
Таким чином, торговельне підприємство, що використовує позиковий капітал, має більш високий потенціал свого розвитку і можливості приросту рентабельності власного капіталу, однак знижує свою фінансову стійкість.
Висновок
Капітал являє собою накопичений шляхом заощаджень запас економічних благ у формі грошових коштів і реальних капітальних товарів, що втягуються його власниками в економічний процес як інвестиційний ресурс і фактор виробництва з метою отримання доходу, функціонування яких в економічній системі базується на ринкових принципах і пов'язане з факторами часу, ризику і ліквідності.
Фінансові відносини виникають у процесі формування та руху (розподілу, перерозподілу і використання) капіталу, доходів, фондів, резервів та інших грошових джерел коштів підприємства, тобто його фінансових ресурсів.
Фінансові ресурси підприємства - це всі джерела грошових коштів, що акумулюються підприємством для формування необхідних йому активів з метою здійснення всіх видів діяльності як за рахунок власних доходів, накопичень і капіталу, так і за рахунок різного виду надходжень.
Наявність фінансових ресурсів у необхідних розмірах зумовлює фінансове благополуччя підприємства, тобто його фінансову стійкість і платоспроможність в будь-який період року.
Джерела фінансових ресурсів підрозділяються на власні (внутрішні) і позикові (зовнішні).
Наявність власних і позикових коштів в обороті підприємства пояснюється особливостями фінансування виробничого процесу. Постійна мінімальна сума коштів для фінансування потреб виробництва повинна забезпечуватися власними оборотними коштами. Власні кошти підприємства - це, перш за все, статутний капітал і прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати всіх податків. Тимчасова потреба в коштах, пов'язана з об'єктивними і суб'єктивними причинами, покривається за рахунок позикових коштів. Найбільш типовими причинами нестачі власних оборотних коштів є прострочена дебіторська заборгованість, збільшення періоду виробничого циклу, розширення виробництва, збільшення товарних запасів, збільшення вартості предметів праці і т.д.
У разі нестачі коштів з власних джерел підприємства можуть залучати позикові кошти у вигляді довгострокових і короткострокових кредитів і позик банків, бюджетних позик і позик юридичних і фізичних осіб.
Фінансові ресурси підприємств спрямовуються на такі цілі:
? фінансування витрат на виробництво і реалізацію продукції, робіт, послуг;
? реальні та фінансові інвестиції;
? освіту грошових фондів спеціального призначення;
? платежі в бюджет і позабюджетні фонди;
? погашення кредитів та позик;
? благодійні цілі.
Фінансування частини оборотних коштів за рахунок позикових коштів вважається абсолютно нормальною операцією. Всі підприємства в тій чи іншій мірі залучають позикові кошти для фінансування кругообігу оборотних коштів. Більше того, кожне підприємство має так звані стійкі пасиви - не знижується, постійний залишок кредиторської заборгованості, що складається з заборгованості по заробітній платі, перед бюджетом, за відрахуваннями до соціальних фондів і т.п. Проблема залучення позикових коштів - це дотримання пропорцій у структурі фінансування оборотних коштів. Співвідношення між сумами власних і позикових коштів характеризує фінансову стійкість підприємства.
Фінансовий стан є найважливішою характеристикою фінансової діяльності підприємства. Стійке фінансове становище підприємства є результатом вмілого прорахованого управління усією сукупністю виробничо-господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства.
Управління капіталом компанії - прерогатива фінансово-економічних служб, і фінальну відповідальність за управління капіталом несе фінансовий директор. Одночасно з цим фінансовий директор відчуває обмеження ...
