align="justify"> · умова зворотності (надійності) , має метою забезпечити максимальну безпеку вкладень;
· умова прибутковості , яке свідчить про можливість отримання доходу від інвестиційної діяльності;
· умова ліквідності , що передбачає швидку і безущербно конвертацію активів у готівку.
У загальному випадку умови надійності, прибутковості і ліквідності суперечать один одному, оскільки надійні вкладення спочатку є менш прибутковими і ліквідними, і навпаки, Однак дане протиріччя долається при виконанні умови диверсифікації.
· умова диверсифікації - передбачає розподіл капіталів між різними об'єктами вкладень з метою зниження ризику можливих втрат самого капіталу і доходів від нього;
Інвестиційний портфель, що відповідає всім перерахованим вище вимогам, називається збалансованим інвестиційним портфелем.
У зв'язку з обов'язком дотримання зазначених вимог і постійним впливом різного роду інвестиційних ризиків поведінку страховиків як інвесторів відрізняється консерватизмом і обережністю. Інвестиційні ризики вносять невизначеності у можливість отримання доходу і обумовлюють ймовірність втрати активів або недоотримання доходів по них, що може призвести до порушення фінансової стійкості страхової організації і, як результат, до невиконання страховиком своїх зобов'язань по страхових виплатах. Існує безліч різних видів інвестиційних ризиків, таких як, наприклад: ризик неадекватного оцінювання активів, ризик знецінення активів, ризик невідповідності активів прийнятим зобов'язанням, ризик неліквідності активів, ризик норми прибутковості, ризик участі, ризик законодавчих змін і т.д.- Кожен з яких повинен бути взятий до уваги при плануванні та здійсненні інвестиційної діяльності.
Виділяють наступну послідовність етапів побудови інвестиційного портфеля.
· постановка мети і вибір стратегії інвестування, що передбачає, перш за все, виявлення інвестиційного потенціалу відповідно з можливостями тимчасово вільних фінансових ресурсів, а також знаходження оптимального тимчасового інтервалу з урахуванням структури страхового портфеля;
· збір інформації по фінансових інструментах, використання яких задовольняє заданим нормативною базою параметрами і пропорціям;
· виявлення основних і другорядних факторів, що впливають на зміну структури інвестиційного портфеля; створення бази даних для моніторингу оцінки якості інвестицій;
· визначення ефективності різних варіантів формування інвестиційного портфеля; обгрунтування оптимального варіанта портфеля відповідно до обраної стратегії при оптимальному співвідношенні ступеня ризику і рівня прибутковості
· Складання на основі аналізу отриманих відомостей оптимального інвестиційного портфеля, здатного забезпечити надійне та вигідне розміщення тимчасово вільних коштів.
При аналізі інвестиційної діяльності ВАТ САК «Енергогарант» була використана зведена бухгалтерська звітність даної страхової організації, а також частина річного звіту, присвячена фінансовими показниками її діяльності. Документація аналізувалася за 2011, 2012 і 2013 роки.
Інвестиційна діяльність ...
