тавок за кредитами «овернайт» і кредитами, забезпеченими неринковими активами і поручительствами, на строк 1 день (таблиця 1). Даному рішенню передувало послідовне зниження з квітня 2013 ряду ставок по операціях надання ліквідності, направлене в тому числі на формування верхньої межі процентного коридору.
Малюнок 1 -Корідор процентних ставок Банку Росії і динаміка ставок міжбанківського ринку (% річних)
З метою поліпшення функціонування грошового ринку за рахунок часткового вивільнення ринкового забезпечення, отриманого Банком Росії по операціях надання ліквідності, в липні 2013 року було прийнято рішення про початок проведення аукціонів з плаваючою процентною ставкою з надання кредитів, забезпечених неринковими активами або поручительствами, на термін 12 місяців. Дані аукціони носять нерегулярний характер. У вересні 2013 року були введені регулярні аукціони з надання кредитів, забезпечених неринковими активами, за плаваючою процентною ставкою на строк 3 місяці.
Підвищення гнучкості курсоутворення, а також складаються зовнішні і внутрішні макроекономічні тенденції призвели до зменшення значущості використання нормативів обов'язкових резервів для цілей обмеження припливу спекулятивного капіталу. У зв'язку з цим в лютому 2013 року Банк Росії вирівняв нормативи обов'язкових резервів по всіх категоріях зобов'язань кредитних організацій, встановивши їх на рівні 4,25%. Зазначене рішення було нейтральним з погляду спрямованості грошово-кредитної політики і впливу на ліквідність банківського сектора.
Таблиця 1. Процентні ставки по основних операціях Банку Росії (% річних)
У січні-серпні 2013 року в умовах дефіциту ліквідності банківського сектора зберігався високий попит кредитних організацій на операції рефінансування Банку Росії, при цьому обсяги операцій абсорбування ліквідності залишалися незначними.
Надання ліквідності Банком Росії кредитним організаціям здійснювалося переважно за допомогою операцій на аукціонній основі, ліміти за якими встановлювалися виходячи з прогнозу ліквідності банківського сектора. В якості основної форми залучення ліквідності від Банку Росії кредитні організації продовжували використовувати аукціони РЕПО на терміни 1 день і 1 тиждень. Станом на 1.09.2013 заборгованість за аукціонними операціями прямого РЕПО досягла 2200000000000. рублів (1,8 трлн. рублів на 1.01.2013), у той час як середньоденне значення зазначеного показника за період з початку року склало 1700000000000. рублів (1100000000000. рублів в середньому в 2012 році).
У зв'язку з браком у окремих кредитних організацій цінних паперів, прийнятих як забезпечення за операціями РЕПО з Банком Росії, і недостатньо активним перерозподілом ліквідності на ринку в 2013 році зросла інтенсивність використання кредитними організаціями операцій «валютний своп» Банку Росії. При цьому збільшилися як частота укладення зазначених угод, так і їх середній обсяг, який в дні здійснення угод у січні-серпня 2013 року зріс до 72,8 млрд. Рублів з 45,6 млрд. Рублів у другому півріччі 2012 року, коли операції « валютний своп »стали проводитися на регулярній основі. Разом з тим даний інструмент залишався для кредитних організацій другорядним джерелом залучення ліквідності з боку Банку Росії, до якого вони вдавалися переважно в дні зростання напруженості на грошовому ринку, в тому числі у зв'язку з настанням податкового періоду.
У липні 2013 року був проведений перший аукціон з надання кредитним організаціям кредитів Банку Росії, забезпечених активами або поручительствами, за плаваючою процентною ставкою на строк 12 місяців. Обсяг наданих грошових коштів за підсумками кредитного аукціону склав 306 800 000 000. Рублів, при цьому Банк Росії задовольнив всі заявки кредитних організацій. У вересні 2013 року Банк Росії оголосив про проведення 14 жовтня 2013 кредитного аукціону за плаваючою ставкою на строк 3 місяці. Максимальний обсяг надаваних коштів складе 500 млрд. Рублів. Застосування цього інструменту дозволить пом'якшити проблему браку ринкового забезпечення у окремих кредитних організацій і підвищить керованість процентних ставок.
Заборгованість кредитних організацій за кредитами Банку Росії, забезпечених неринковими активами і поручительствами кредитних організацій (з урахуванням проведеного аукціону), у січні-серпня 2013 року знизилася з 649,9 до 385 200 000 000. рублів. Обсяг інших операцій рефінансування за фіксованими ставками (ломбардних кредитів, кредитів «овернайт», кредитів, забезпечених золотом) у звітний період залишався незначним.
У 2013 році Банк Росії прийняв ряд заходів, спрямованих на розширення доступу кредитних організацій до інструментів рефінансування і на вдосконалення технології проведення операцій. Було розширено перелік активів, прийнятих у якості забезпечення ...
