роль за їх
своєчасним поверненням і залученням в оборот на нетривалий
час інших капіталів.
Аналіз проводиться в такій послідовності:
Вертикальний аналіз.
Де зміни в складі і структурі майна можуть здійснюватися
за рахунок власних і позикових коштів. Характеристика їх співвідношення
дає можливість оцінити фінансовий стан підприємства за звітний
період.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - нормальне
явище. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану
за умови, що кошти не заморожуються на тривалий час в
обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може
виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку
призводить до виплати штрафів, застосування санкцій і погіршення
фінансового становища. Це має особливо важливе значення в умовах
інфляції.
Тенденція до збільшення частки накопичень свідчить про
що почався розширенні виробництва, а отже і комерційної
діяльності, але збільшення частки накопичень повинно супроводжуватися
збільшенням темпів зростання обсягу продажів. Це зміцнює економічну
самостійність, фінансову стійкість і надійність підприємства як
партнера.
Якщо відбувається зворотна ситуація, то проводиться облік впливу
інфляції та впливу інших можливих причин.
На співвідношення власних і позикових коштів впливає ряд зовнішніх і
внутрішніх факторів. До числа таких факторів можна віднести:
- Різниця величини процентних ставок за кредит і ставок на
дивіденди.
Якщо процентні ставки нижче ніж дивіденди, то слід підвищувати
частку позикових коштів. І навпаки, якщо процентні ставки вище, то потрібно
нарощувати частку власних коштів.
- Скорочення або розширення діяльності підприємства.
У зв'язку з цим змінюється потреба в залученні позикових коштів
для поповнення товарно-матеріальних запасів.
- Накопичення зайвих або слабко використовуваних запасів, а також
застарілого обладнання. Відволікання коштів в сумнівну
дебіторську заборгованість призводять до необхідності залучення
додаткових позикових коштів.
- Використання факторингових операцій призводить до зниження
потреби в позикових коштах.
Горизонтальний аналіз.
У процесі якого встановлюється динаміка джерел як в
абсолютному, так і у відносному вираженні.
Розраховується ряд показників характеризують структуру
джерел формування майна.
Коефіцієнт автономії:
Ка = СК/ВБ, (1)
де СК - власний капітал; СБ - валюта балансу. p> Цей показник характеризує частку власників підприємства в
загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Вважається, що
чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке,
стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство.
Коефіцієнт співвідношення концентрації позикового капіталу:
До к = ЗК/ВБ, (2)
Де ЗК - позиковий капітал. p> Ці два коефіцієнти в сумі: К а + К к = 1
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів:
Кс = ЗК/СК. (3)
Він показує величину позикових коштів, що припадають на кожен
рубль власних коштів, вкладених в активи підприємства.
Фінансова стійкість підприємства - це певне
стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну
платоспроможність. У результаті здійснення будь-якої господарської
операції фінансовий стан підприємства може залишитися незмінним,
покращитися або погіршитися.
Фінансова стійкість підприємства служить характеристикою,
свідчить про стабільне перевищення доходів над витратами,
вільному маневруванні грошовими коштами та ефективному їх
використанні в безперебійному процесі виробництва і реалізації
продукції. Вона формується в процесі всієї виробничо-
господарської діяльності і є головним компонентом загальної
стійкості підприємства.
Аналіз стійкості фінансового стану на ту або іншу дату
дозволяє з'ясувати, наскільки правильно підприємство управляло
фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті.
Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам
ринку і відповідало потребам розвитку підприємства, оскільки
недостатня фінансова стійкість може призвести до
неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для
розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи
витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Фінансова
стійкість забезпечується в тому випадку, якщо підприємство за рахунок
власних коштів створює необоротні активи та запаси.
Мінімальний розмір запасів, створених за рахунок власних коштів 10%.
Аналіз фінансової стійкості проводиться за абсолютними і
відносними показниками.
Оцінка за абсолютними показниками
