сурсів негативно впливають на результати господарської діяльності. При дефіцитному грошовому потоці знижується ліквідність і рівень платоспроможності підприємства, що призводить до зростання простроченої заборгованості підприємства за кредитами банку, постачальникам, персоналу з оплати праці, і як результат - збільшує тривалість фінансового циклу і знижується рентабельність капіталу підприємства.
Для досягнення збалансованості дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді розробляють заходи щодо прискорення залучення грошових коштів та уповільнення їх виплат (таблиця 3.1).
Таблиця 3.1 Заходи щодо збалансованості грошових потоків у короткостроковому періоді
Заходи щодо прискорення залучення грошових средствМеропріятія щодо уповільнення виплат грошових средствОбеспеченіе часткової або повної передоплати за продукцію, що користується великим попитом на ринкеУвеліченіе по узгодженості з постачальниками термінів надання підприємству товарного кредітаСокращеніе термінів надання товарного кредиту покупателямІспользованіе флоута (періоду проходження виписаних платіжних документів до їх оплати) для уповільнення інкасації власних платіжних документовУвеліченіе розміру цінових знижок при реалізації продукції за готівковий расчетПріобретеніе довгострокових активів на умовах лізінгаУскореніе інкасації простроченої дебіторської задолженностіРеструктурізація отриманих кредитів шляхом переведення короткострокових у долгосрочниеІспользованія сучасних форм реінвестування дебіторської заборгованості обліку векселів, факторингу, форфейтингу
Оскільки дані заходи, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства в короткостроковому періоді, можуть створити проблеми дефіцитності грошових потоків у майбутньому, то паралельно повинні бути розроблені заходи щодо збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді (таблиця 3.2)
Таблиця 3.2 Заходи щодо збалансованості грошових потоків у довгостроковому періоді
Заходи щодо збільшення позитивного грошового потокаМеропріятія по скороченню негативного грошового потокаДополнітельная емісія акційСніженіе суми постійних витрат предпріятіяДополнітельний випуск облігаційСокращеніе обсягу реальних інвестіційПрівлеченіе довгострокових кредітовСокращеніе обсягу фінансових інвестіційПрівлеченіе стратегічних інвесторовПродажа частини довгострокових фінансових вложенійПередача в муніципальну власність об'єктів соцкультбитаПродажа або здача в оренду невикористовуваних видів основних засобів
Синхронізація грошових потоків повинна бути спрямована на усунення сезонних і циклічних відмінностей у формуванні як позитивних, так і негативних грошових потоків, а так само на оптимізацію середніх залишків готівки.
Заключним етапом оптимізації є забезпечення умов максимізації чистого грошового потоку підприємства, зростання якого перевищує рівень самофінансування підприємства, зниження залежність від зовнішніх джерел фінансування.
Збільшення суми чистого грошового потоку може бути забезпечено за рахунок наступних заходів:
1) зниження суми постійних витрат підприємства;
2) зниження рівня змінних витрат; проведення ефективної податкової політики;
) Використання методу прискореної амортизації;
) Продаж невикористовуваних видів основних засобів, нематеріальних активів та запасів;
) Посилення претензійної роботи з метою повного і своєчасного стягнення штрафних санкцій та дебіторської заборгованості.
Результати оптимізації грошових потоків повинні знаходити відображення при складанні фінансового плану підприємства на рік з розбивкою по кварталах і місяцях.
3.2 Зовнішні та внутрішні механізми фінансової стабілізації
Основна роль у системі антикризового управління відводиться широкому використанню внутрішніх і зовнішніх механізмів стабілізації, які дозволяють зняти загрозу банкрутства, позбавити підприємство від використання позикового капіталу і прискорити темпи економічного зростання.
Етапи фінансової стабілізації в умові кризової ситуації:
Усунення неплатоспроможності. Який би не був масштаб кризового стану підприємства, найбільш важливим завданням є відновлення здатності до здійснення платежів за невідкладними фінансовими зобов'язаннями з тим, щоб попередити процедуру банкрутства.
Відновлення фінансової стійкості. Неплатоспроможність може бути ліквідована в короткий термін за рахунок спеціальних фінансових операцій, однак, вона може виникнути знову, якщо не буде відновлена ??до безпечного рівня фінансова стійкість підприємства...
