их засобів, сировини, незавершеного виробництва і МБП. Відбулося збільшення на 0,22 пункту в 2009 році, частка у складі активів майна, що забезпечує основну діяльність підприємства, збільшилася.
. Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)=490/300, у звітному періоді коефіцієнт збільшився на 0,08 пунктів і досяг нормативного значення 0,5-0,7 (0,55). Це позитивна тенденція, оскільки зменшується ризик невиконання підприємством своїх боргових зобов'язань.
. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу=(590 + 690)/300. Показує, яку частину у підприємства в аналізований період мають довгострокові зобов'язання. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу позитивно оцінюється, так як відбулося зниження (- 0,08 пунктів у 2010 році), але сума коефіцієнта концентрації позикового капіталу і коефіцієнта концентрації власного капіталу повинна дорівнювати одиниці. Чим нижче цей показник, тим менше заборгованість підприємства, тим більш стійким буде характеризуватися його фінансовий стан.
. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (коефіцієнт фінансового левериджу) К=ЗК/СК. Цей показник показує, скільки рублів позикових коштів припадає на карбованець власного капіталу. У нашому випадку відбулося зниження на 31 копійку. Тобто, 0,83 - дуже низьке значення. У певних умовах це позитивний момент, оскільки збільшення цього показника - ознака посилення залежності підприємства від кредиторів і певне зниження його фінансової стійкості. Вважається, що подібна тенденція свідчить про збільшення фінансового ризику, тобто про можливість втрати платоспроможності. Тому можна вважати зменшення на 31 копійку позитивною тенденцією.
. Коефіцієнт фінансування Кфін=Власні кошти/Позикові кошти. Цей коефіцієнт показує, яка частина організації фінансується з власних коштів, а яка - з позикових. Чим вищий цей коефіцієнт, тим надійніше для банків і кредиторів фінансування. На підприємстві відбулося збільшення на 0,32 пункту, що є позитивною тенденцією.
Таким чином, важливим завданням аналізу платоспроможності є дослідження показників фінансової стійкості.
Ставка за кредит, рівна 8% не перевищує рентабельності активів, тому використання позикового капіталу не збитково.
Таблиця 2.1.2
Аналіз оборотності власного і позикового капіталу
ЗАТ «ЧЕЛНИВОДОКАНАЛ» за 2009 - 2011 рр., тис. руб.
Показателі2009 г.2010 г.2011 г.ЗначеніеАбсолют. ізмен.Темп росту,% ЗначеніеАбсолют. ізмен.Темп росту,% 123456781. Виручка від реалізації продукції, тис. Руб.220578,0303439,0082861,00137,57403372,00100333,00133,072. Середня вартість власного капіталу, тис. Руб., 13549,0018770,505221,50138,5429600,0010829,50157,693. Середній залишок короткострокових кредитів і займов1000,00- - 1000,00 --- - 4. Середній залишок кредиторської задолженності23694,5023705,5011,00100,0528069,004363,50118,415. Коефіцієнт оборотності, обороти: -------- власного капітала16,2816,16-0,1299,2613,64-2,5284,41- короткострокових кредитів і займов220,58- - 220,58 -----кредиторської задолженності9,3112,83,49137,4714,381,58112,346. Тривалість обороту, дні -------- власного капітала22,1122,280,17100,7726,394,11118,87- кредиторської задолженності38,6728,12-10,5572,7225,03-3,0989,017. Рентабельність активів (%) 18,079,97-8,155,1742,4132,44425,48. Ефект фінансового важеля (ЕФЛ) (%) 18,101,30-16,807,1837,0035,702746,15
У 2009 р ЕФР=1,24 * (0,18-0,08) * 21657/14810=1,24 * 0,1 * 1,46=0,181
У 2010 р ЕФР=1,24 * (0,10-0,08) * 4195/7921=1,24 * 0,02 * 0,53=0,013
У 2011 р ЕФР=1,24 * (0,42-0,08) * 30416/36469=1,24 * 0,36 * 0,83=0,37
У 2010 році можна спостерігати зниження рівня фінансового важеля на 16,20%, що стало негативною тенденцією.
У 2011 році навпаки тенденція змінилася в позитивну сторону - ЕФЛ збільшився на 34,7%, що свідчить про поліпшення показників ділової активності підприємства, стійкості його фінансового становища.
Таким чином, перевищення темпу зростання власного капіталу над темпом зростання виручки призвело до зниження коефіцієнта оборотності власного капіталу в 2011 році. У той час, як причиною зростання власного капіталу в 2010 році було збільшення нерозподіленого прибутку звітного періоду, яка в 2011 році в порівнянні з 2010 роком збільшилася на 23 464 тисяч рублів. У 2011 році спостерігалася позитивна тенденція - ЕФЛ збільшився на 34,7%, що свідчить про поліпшення показників ділової активності підприємства, стійкості його фінансового становища ЗАТ «Челниводоканал».
2.2 Аналіз грошових потоків підприємства
Метою збору та аналізу інформації грошових потоків підприємства ...
