ДЕРЖАВНА освітня БЮДЖЕТНА УСТАНОВА
ВИЩОЇ ОСВІТИ
ФІНАНСОВИЙ УНІВЕРСИТЕТ ПРИ УРЯДІ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
Уфимський філіал
Контрольна робота
З ДИСЦИПЛІНИ ІНВЕСТИЦІЇ
Виконав: Гарєєв Р.Р.
Група 152 БЕ
Перевірив: Ахметова Р.Р.
УФА +2014
Завдання 1
Підприємство Омега розглядає варіанти використання порожньої будівлі цеху загальною площею 250 кв. м. на наступні 3 роки.
Варіант 1 . Здача будинку в оренду за ставкою 150 руб./кв. м. в місяць. Оформлення та обслуговування розрахунків з орендарями вимагатиме збільшення постійних витрат, у тому числі заробітної плати співробітникам на 60 тис. Руб. на рік і общеексплуатаціонних витрат на 110 тис. руб. Обсяг необхідних капітальних вкладень - 250 тис. Руб.
Варіант 2 . Придбання виробничої лінії з випуску продукції З вартістю 2000тис. руб. з нормативним терміном служби 5 років. Прогнозований рівень попиту на продукцію 15 тис. Од. на рік, відпускна ціна - 200 руб./од. Змінні витрати на одиницю продукції складуть 78 руб., А сума постійних витрат - 500 тис. Руб.
На підприємстві використовується лінійний метод амортизації. Ставка податку на прибуток - 20%.
Розробіть план руху грошових коштів по проектах і визначте його фінансову реалізованість, якщо капітальні вкладення здійснюються за рахунок власних коштів підприємства.
Варіант 1 .
Інвестиції I=250 тис. руб.
Доходи 150 руб./кв. м. * 250 кв. м. * 12 міс. =450 тис. Руб.
Витрати Р=60 + 110=170 тис. руб.
Ставка дисконтування дорівнює 13%. Тоді коефіцієнт дисконтування:
К=1/(1 + d) t, де t - поточний рік.
До 1=1/(1 + 0,13) 1=0,885;
До 2=1/(1 + 0,13) 2=0,783;
До 3=1/(1 + 0,13) 2=0,693.
План руху грошових коштів:
Період01231Капітальние вложенія250 2Доходи від оренди 4504504503Расходи з оренди 1701701704Прібиль від продажів (2 - 3) 2802802805Ставка податку на прибуток 0, 200, 200, 206Налог на прибуток (4 * 5) 5656567Чістая прибуток (4 - 6) 224224224Денежний поток8Чістий грошовий потік (7 - 1) - 2502242242249Коеффіціент дісконтірованія1,0000,8850,7830,69310Дісконтірованний грошовий потік (8 * 9) - 25019817515511Суммарний дисконтований грошовий потік - 250-52124279
Висновок про його фінансової реалізованості необхідно зробити за допомогою показників ефективності проекту, розрахунок яких здійснимо за нижче:
Чиста приведена вартість
NPV =? ДП t * K t - I=224 * 0,885 + 224 * 0,783 + 224 * 0,693 - 250=279тис. руб.
Т.к. NPV gt; 0, то проект вважається ефективним
Індекс рентабельності PI=1 + NPV/I=1 + 279/250=2,12.
Т.к. PI gt; 1, то проект вважається ефективним.
Варіант 2 .
Інвестиції I=2000 тис. руб.
Доходи 200 руб./Од. * 15 тис. Од. =3000 тис. Руб.
Витрати:
Амортизація: А=О/n=2000/5 років=400 тис. руб.
Змінні витрати: Перрі=78 руб./од. * 15 тис. Од. =1170 тис. Руб.
Постійні витрати 500 тис. руб.
Витрати всього Р=400 + 1170 + 500=2070 тис. руб.
Ставка дисконтування дорівнює 13%. Тоді коефіцієнт дисконтування:
К=1/(1 + d) t, де t - поточний рік.
До 1=1/(1 + 0,13) 1=0,885;
До 2=1/(1 + 0,13) 2=0,783;
До 3=1/(1 + 0,13) 2=0,693.
План руху грошових коштів:
Період01231Стоімость оборудованія2 000 2Виручка від продажів 3 0003 0003 0003.1 Амортизація 4004004003.2 Змінні витрати 1 1701 1701 1703.3 Постійні витрати 5005005003Расходи - всього 2 0702 0702 0704Прібиль від продажів (2 - 3) 9309309305Ставка податку на прибуток 0, 200, 200, 206Налог на прибуток (4 * 5) 1861861867Чістая прибуток (4 - 6) 7447447448Ліквідаціонная вартість 800Денежний поток9Начальние інвестиції (1) 2 00000010Денежний потік від операцій (7 + 3.1 + 8) 01 ...
