Курсова робота
Інвестиційний портфель підприємства
Зміст
Введення
1. Поняття, цілі формування і класифікація інвестиційних портфелів
2. Формування портфеля фінансових інвестицій
3. Управління інвестиційним портфелем
3.1.Актівний стиль управління портфелем
3.2. Пасивний і пасивно-активний стилі управління портфелем
4. Процес формування інвестиційного портфеля на прикладі інституціонального інвестора
Висновок
Література
ВСТУП
У процесі інвестиційної діяльності інвестор неминуче стикається з ситуацією вибору об'єктів інвестування з різними інвестиційними характеристиками для найбільш повного досягнення поставлених перед собою цілей. p> Більшість інвесторів при розміщенні коштів вибирають кілька об'єктів інвестування, формуючи таким чином їх певну сукупність. Цілеспрямований підбір таких об'єктів являє собою процес формування інвестиційного портфеля.
Основне завдання портфельного інвестування - поліпшити умови інвестування, додавши сукупності цінних паперів такі інвестиційні характеристики, які недосяжні з позиції окремо взятого цінного паперу, і можливі тільки при їх комбінації.
Тільки в процесі формування портфеля досягається нова інвестиційна якість із заданими характеристиками. Таким чином, портфель цінних паперів є тим інструментом, за допомогою якого інвестору забезпечується необхідна стійкість доходу при мінімальному ризику.
У цій роботі розглядаються поняття, цілі формування і класифікація інвестиційних портфелів, формування інвестиційного портфеля, стратегії управління інвестиційним портфелем. Також у роботі показано процес формування інвестиційного портфеля на прикладі інституціонального інвестора.
1. ПОНЯТТЯ, ЦІЛІ ФОРМУВАННЯ І КЛАСИФІКАЦІЯ
ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПОРТФЕЛІВ
Інвестиційним портфелем підприємства називають сформовану відповідно з інвестиційними цілями інвестора сукупність об'єктів інвестування, розглянуту як цілісний об'єкт управління. Основне завдання портфельного інвестування полягає у створенні оптимальних умов інвестування, забезпечуючи при цьому портфелю інвестицій такі інвестиційні характеристики, досягти які неможливо при розміщенні коштів в окремо взятий об'єкт. У процесі формування портфеля шляхом комбінування інвестиційних активів досягається нова інвестиційна якість: забезпечується необхідний рівень доходу при заданому рівні ризику.
Основний метою інвестиційної діяльності на підприємство, так само як і основною метою формування інвестиційного портфеля, є забезпечення реалізації його інвестиційної стратегії. Так, якщо інвестиційна стратегія підприємства націлена на розширення діяльності (збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції або послуг, послуг), то основні інвестиції будуть направлені в інвестиційні проекти або в активи, пов'язані з виробництвом, а наявні (плановані) вкладення в інші об'єкти (у цінні папери або банківські вклади) будуть носити по відношенню до них підлеглий характер, що відіб'ється, наприклад, на термінах, обсягах розміщення.
Як і в загальному випадку при здійсненні інвестиційної діяльності, так і при формуванні інвестиційного портфеля інвестор націлений на отримання прибутку (Доходу), діючи при цьому в рамках прийнятного для нього ризику. Дохід же може бути отриманий не тільки у формі поточних виплат або прибутку від реалізації інвестиційних проектів, одержуваних з відомим ступенем регулярності і визначеності (передбачуваності) в певні проміжки часу, але і у вигляді приросту вартості придбаних активів.
З урахуванням сказаного можна зробити висновок, що при формуванні будь-якого інвестиційного портфеля інвестор має за мету:
• досягнення певного рівня прибутковості;
• приріст капіталу;
• мінімізація інвестиційних ризиків;
• ліквідність інвестованих коштів на прийнятному для інвестора рівні.
Коротко охарактеризуємо ці цілі.
Досягнення певного рівня прибутковості передбачає отримання регулярного доходу в поточному періоді, як правило, із заздалегідь встановленою періодичністю. Це можуть бути виплати відсотків по банківських депозитних внесках, плановані доходи від експлуатації об'єктів реального інвестування (об'єктів нерухомості, нового обладнання), дивіденди і відсотки відповідно по акціях і облігаціях. Отримання поточного доходу впливає на платоспроможність компанії і приймається в розрахунок при плануванні грошових потоків. Дана мета є основною при формуванні портфеля, особливо в ситуації короткострокового розміщення коштів (наприклад, при наявність надлишку грошових коштів і неможливості або недоцільності його використання на виробничі цілі в поточному періоді).
Приріст капіталу забезпечується при інвестуванні коштів в об'єкти,...
