МІЖНАРОДНИЙ ІНСТИТУТ РИНКУ
тольяттінській філія
Курсовий проект
по дисципліни: В«Економічна оцінка інвестиційВ»
на тему:
В«Аналіз інвестиційного портфеля В»
Роботу виконав студент:
Тихонова О.М.
В
Тольятті-2009
Зміст
Введення
1. Теоретичні основи аналізу інвестиційного портфеля
1.1 Сутність формування інвестиційного портфеля
1.2 Методи оцінки ефективності інвестиційного портфеля
1.3 Інформаційна база для аналізу інвестиційного проекту
2. Аналіз інвестиційного проекту
2.1 Техніко-економічна характеристика підприємства
2.2 Інвестиційний портфель
2.3 Аналіз і оцінка інвестиційного портфеля
3. Рекомендації
3.1 Автоматизація проекту
3.1 Рекомендації щодо проекту
Висновок
Література
Глосарій
Введення
При що вибухнув у 2008 році фінансовій кризі в Росії тема портфельного інвестування може здатися неактуальною.
Інвестиційна активність навіть у тому зародковому вигляді, якою вона була до середини поточного року, в даний час практично відсутня, довіра до великому числу обертаються цінних паперів підірвано головним чином у результаті безвідповідальних дій Уряду в галузі політики запозичення грошових коштів на внутрішньому ринку.
Однак, якщо в тій чи іншій формі економічним курсом Уряду буде побудова цивілізованої ринкової економіки, для якої необхідною умовою є потужний ринок цінних паперів і енергійна інвестиційна діяльність в умовах довготривалої фінансової стабільності, то питання оптимального, грамотного з точки зору економічної науки поведінки на цьому ринку неминуче придбають першорядне значення.
У таких умовах вітчизняним інвесторам потрібні економічні технології, розроблені і випробувані в країнах з тривалою історією високорозвинених ринкових відносин. І однією з таких технологій є портфельне інвестування.
Портфельне інвестування дозволяє планувати, оцінювати, контролювати кінцеві результати всієї інвестиційної діяльності в різних секторах фондового ринку.
Як правило, портфель являє собою певний набір з корпоративних акцій, облігацій з різним ступенем забезпечення і ризику, а також паперів з фіксованим доходом, гарантованим державою, тобто з мінімальним ризиком втрат по основній сумі і поточним надходженнями.
Основне завдання портфельного інвестування - поліпшити умови інвестування, додавши сукупності цінних паперів такі інвестиційні характеристики, які недосяжні з позиції окремо взятого цінного паперу, і можливі тільки при їх комбінації.
Тільки в процесі формування портфеля досягається нова інвестиційна якість із заданими характеристиками. Таким чином, портфель цінних паперів є тим інструментом, за допомогою якого інвестору забезпечується необхідна стійкість доходу при мінімальному ризику.
1. Теоретичні основи аналізу інвестиційного портфеля
1.1 Сутність формування інвестиційного портфеля
Принципи формування інвестиційного портфеля
При формуванні інвестиційного портфеля слід керуватися такими міркуваннями:
Гј безпека вкладень (невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу),
Гј стабільність одержання доходу,
Гј ліквідність вкладень, тобто їх здатність брати участь у негайному придбанні товару (робіт, послуг), або швидко і без втрат у ціні перетворюватися на готівку.
Жодна з інвестиційних цінностей не володіє всіма перерахованими вище властивостями. Тому неминучий компроміс. Якщо цінний папір надійна, то прибутковість буде низькою, тому що ті, хто вважають за краще надійність, будуть пропонувати високу ціну і зіб'ють прибутковість. Головна мета при формуванні портфеля складається в досягненні найбільш оптимального поєднання між ризиком і доходом для інвестора. Іншими словами, відповідний набір інвестиційних інструментів, покликаний знизити ризик вкладника до мінімуму й одночасно збільшити його дохід до максимуму.
Щоб ефективно вести портфель інвестицій фінансовий менеджер повинен використовувати такі принципи, які широко застосовуються у світовій практиці при формуванні інвестиційного портфеля:
1. Успіх інвестицій в основному залежить від правильного розподілу коштів за типами активів на 94% вибором типу використовуваних інвестиційних інструментів (акції великих компаній, короткострокові казначейські векселі, довгострокові облігації: та ін); на 4% вибором конкретних цінних паперів заданого типу, на 2% оцінкою моменту закупівлі коштовних паперів. Це пояснюється тим, що папери одного типу сильно корелюють, тобто якщо якась галузь відчуває спад, то збиток інвестора не дуже залежить від того, переважають у...
