Задача 1
Очікувана прибутковість активів
ДоходностьВід актівовАВС1-й год1014122-й год1211103-й год111111
Оптимальний портфель з точки зору ризиків, що з двох видів активів в пропорції 50% - 50%. Критерій - коефіцієнт варіації. p align="justify"> Очікувана прибутковість портфеля з двох видів активів 50% -50%
ДоходностьПортфелі актівовАВВСАС1-й год12 ,013,011,02-й рік11 ,510,511,03-й рік11, 011,011,0
Критерій вибору - варіація дохідності по кожному портфелю.
Середня прибутковість 50% А - 50% В:
Середня прибутковість 50% В - 50% С:
Середня прибутковість 50% А - 50% С:
Стандартне відхилення по портфелю АВ:
В
Варіація прибутковості по портфелю АВ:
В
Стандартне відхилення по портфелю НД:
В
Варіація прибутковості по портфелю НД:
В
Стандартне відхилення по портфелю АС:
В
Варіація прибутковості по портфелю АС:
В
Так як прибутковість по портфелю, що складається з 50% активів А і 50% активів С практично незмінна, то це свідчить про найнижчому рівні ризику при виборі даного портфеля, що також підтверджується нульовим значенням коефіцієнта варіації прибутковості даного портфеля.
Задача 2
Очікувана прибутковість акцій:
Фірма А = 9% (Р А = 0,95)
Фірма Б = 10% (Р Б = 1,25)
а) Портфель акцій:
% акцій фірми А
% акцій фірми Б
Очікувана прибутковість портфеля акцій:
= х А ' d А + x Б ' d Б = 0,75 ' 0,09 + 0,25 ' 0,10 = 0,0925 або 9,25%
В-коефіцієнт портфеля акцій:
В = х А ' < span align = "justify"> Р А + x Б ' Р ...
