Реферат Моделі Баумоля і Міллера-Орра управління грошовим залишком на розрахунковому рахунку

«не грошові складовіВ», такі як амортизація і зміни у структурі активів і зобов'язань (наприклад, зміна В«дебіторської заборгованості В»), таким чином виходячи на суму чистого грошового потоку від операційної діяльності. При такому підході до складання звіту про рух грошових коштів виділяється два основних типи коригувань:

- коригування, пов'язані зі статтями звіту про прибутки і збитки;

- коригування, пов'язані із зміною в оборотному капіталі.

Перша група коригувань пов'язана з виключенням не грошових статей, впливають на чистий прибуток, але не є грошовими потоками, а також виключенням з чистого прибутку статей, що відносяться до інвестиційної та фінансової діяльності (наприклад, прибуток від продажу основних засобів).

Після цих коригувань отримуємо показник В«операційний прибуток до змін в оборотному капіталіВ», який є проміжним, але вельми корисним для фінансового аналізу, оскільки дозволяє менеджменту підприємства, бачити яке реальний фінансовий стан компанії - наскільки вона прибуткова, до того як нараховуються такі витрати як амортизація, відсотки, податки і т. д.

Результатом другий групи коригувань є поправка даного показника на зміни в балансових статтях. Наприклад, якщо дебіторська заборгованість вся оплачується в грошовій формі, немає взаємозалікових операцій, і вона зросла на кінець періоду, то показник В«операційний прибуток до змін в оборотному капіталі В»слід зменшити на цю зміну, оскільки реальний грошовий потік менше виручки за період на суму даної величини приросту дебіторської заборгованості.

Непрямим методом можна складати тільки звіт про рух грошових коштів в частині операційної діяльності. Звіт про рух грошових коштів в частині інвестиційної та фінансової діяльності може бути складений тільки прямим методом.

Основний недолік даного методу складання звіту - необхідність збору великої кількості додаткової інформації про статті не грошового утримання, зміни в оборотному капіталі. Ця інформація не міститься у звітності підприємств і потрібен додатковий аналіз оборотів за рахунками. Також потрібно мати інші форми звітності (баланс, звіт про прибутки і збитки, звіт про зміни у капіталі).

3. Щоб використовувати баланс для проведення аналізу фінансового стану підприємства, перетворимо його вихідну форму в ущільнений аналітичний вигляд.

Таблиця 7. Формування показників ущільненого аналітичного балансу підприємства на 1 січня 200Х р. Одиниця виміру: тис. руб. table>

Показники

На початок року

На кінець звітного періоду

1.

Необоротні активи

12721,3

14241,3

2.

Оборотні активи, в тому числі:

11791,3

10552,6

2

Матеріально-виробничі запаси

6262,0

6026,3

3

Дебіторська заборгованість

1215,1

1475,4

4

Найбільш ліквідні активи

4314,2

3050,9

5

Разом майна

24512,6

24793,9

6

Власний капітал

12262,4

13381,7

7

Довгострокові зобов'язання

2926,3

3199,1

8

Короткострокові зобов'язання, в тому числі:

9323,9

8213,1

9

Найбільш термінові зобов'язання (Кредиторська заборгованість)

7005,0

6539,1

10

Короткострокові кредити і позики

2318,9

1674,0

11

Разом фінансових ресурсів