ансовий стан підприємства, його стійкість багато в чому залежить від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і, в першу чергу, від співвідношення основного і оборотного капіталу.
Залежно від джерел формування загальну суму оборотних коштів прийнято ділити на дві частини:
а) змінну, яка створена за рахунок короткострокових зобов'язань підприємства;
б) постійний мінімум поточних активів (запасів і витрат), який утворюється за рахунок власного капіталу.
Недолік власного оборотного капіталу призводить до збільшення змінної і зменшення постійної частини поточних активів, що також свідчить про посилення фінансової залежності підприємства і нестійкості його положення.
Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати таким чином: із загальної суми поточних активів відняти суму короткострокових зобов'язань (IV розділ балансу).
Розраховується також структура розподілу власного капіталу, а саме частка власного оборотного капіталу і частка власного основного капіталу в загальній його сумі.
При цьому використовується коефіцієнт маневреності капіталу, який розраховується за такою формулою (6):
(6)
де: К мк - коефіцієнт маневреності капіталу;
З ок - власний оборотний капітал;
З к - сукупний власний капітал.
Коефіцієнт маневреності капіталу показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних коштів підприємства.
Якщо в результаті аналізу підприємство визнається нестійким, то при внутрішньому аналізі здійснюється поглиблене вивчення причин зміни запасів, оборотності поточних активів, наявності власного оборотного капіталу, а також резервів скорочення довгострокових та поточних матеріальних активів, прискорення оборотності коштів, збільшення власного оборотного капіталу. [7, c.153]
При цьому особливо слід зупинитися на ефективності використання оборотних коштів, так як раціональне використання оборотних коштів впливає на основні показники господарської діяльності підприємства: на зростання обсягу виробництва, зниження собівартості продукції, підвищення рентабельності підприємства.
Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Чим менше потрібно часу для інкасації даного активу, тим вище його ліквідність. Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення грошових зобов'язань.
Ліквідність підприємства - це більш загальне поняття, чим ліквідність балансу. Ліквідність балансу передбачає стягнення платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізація активів). Але підприємство може залучити позикові засоби з боку, якщо у нього є відповідний імідж у діловому світі і досить високий рівень інвестиційної привабливості.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення. [12, c.188]
Перша група активів А 1 включає в себе абсолютно ліквідні активи: готівка і короткострокові фінансові вкладення.
Друга група А 2 - швидко реалізованих активи: товари відвантажені, дебіторська заборгованість, податки за придбаним цінностям. Ліквідність цієї групи залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообігу в банку, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків і т.д.
Третя група активів А 3 - це повільно реалізовані активи: виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція, незавершене будівництво і т.д. Значно більший термін знадобиться для перетворення їх в грошову готівку.
Четверта група А 4 - це важкореалізовані активи: основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові вкладення, витрати майбутніх періодів, довгострокова дебіторська заборгованість, сумнівні борги та ін.
Відповідно по 4 групам розбиваються і зобов'язання підприємства:
