при цьому розуміється виникнення будь-якого потенційного джерела збільшення чистого грошового потоку.
Скорочення такого джерела називається вкладенням фінансових ресурсів. Наприклад, продаючи свої запаси, підприємство отримує від покупця гроші, збільшуючи тим самим чистий грошовий потік.
З вище сказаного ми приходимо до думки, що зменшення запасів означає приріст фінансових ресурсів. Але точно до такого ж результату приводить виникнення або збільшення кредиторської заборгованості перед постачальником - підприємство отримує можливість не витрачати свої гроші протягом певного часу, тобто скорочує грошовий відтік, що рівносильно збільшенню припливу.
«Заощадив - це все одно, що заробив».
Значить, збільшення кредиторської заборгованості також рівносильно приросту фінансових ресурсів. Коли прийде час погашати заборгованість, підприємству доведеться розщедритися, отже, зниження кредиторської заборгованості зменшує чистий грошовий потік.
Тому зниження кредиторської заборгованості відображає вкладення фінансових ресурсів. З дебіторською заборгованістю зворотна ситуація: її збільшення рівнозначно скороченню чистого грошового потоку (вкладенню фінансових ресурсів), а зниження боргу дебіторів означає додатковий приплив грошей (приріст фінансових ресурсів).
Рис. 3. Фінансові ресурси підприємства та їх зміни
Нами було з'ясовано, що збільшення статей власного капіталу і пасиву, а також зменшення статей активу відображають приріст фінансових ресурсів. Збільшення активних статей і зниження статей з правої сторони балансу свідчить про використання (вкладенні або інвестуванні) фінансових ресурсів (рис. 3).
Не всі фінансові ресурси підприємства знаходять повне відображення в бухгалтерському балансі: у ньому показується тільки нерозподілений (реінвестований) частина прибутку, у той час як реальним ресурсом є загальна величина заробленого підприємством чистого прибутку. Тому, в якості статті приросту фінансових ресурсів слід брати загальну суму чистого прибутку зі Звіту про прибутки і збитки, а суму виплачених дивідендів відображати як вкладення фінансових ресурсів.
Ще одним важливим джерелом фінансових ресурсів є амортизація основного капіталу, сума якої взагалі не може бути визначена з бухгалтерського балансу. Основний капітал відображається в ньому за залишковою вартістю, тобто за мінусом нарахованого зносу. Отже, вартість основного капіталу в балансі буде щомісяця зменшуватися, навіть якщо в його натуральному складі не відбуватиметься жодних змін. Одночасно на ці ж суми буде збільшуватися сума оборотного капіталу [19].
1.3 Грошові потоки і методи їх оцінки
Грошовий потік - рух грошових коштів. Грошовий потік підприємства являє собою сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються в його діяльності.
Класифікація грошових потоків:
v За масштабами обслуговування господарського процесу:
v По підприємству в цілому;
v За окремих структурних підрозділах;
v За окремими господарськими операціями.
v За видами господарської діяльності:
? За операційної діяльності (виробничої, основний);
? За інвестиційної діяльності;
? За фінансової діяльності.
v По напрямку руху грошових коштів:
? Позитивний грошовий потік - приплив коштів;
? Негативний грошовий потік - відтік грошових коштів
v За методом обчислення обсягів:
? Валовий грошовий потік - вся сукупність надійшли і витрачених коштів;
? Чистий грошовий потік - різниця між позитивними і негативними грошовими потоками в аналізованому періоді. Є найважливішим результатом діяльності, багато в чому визначальним фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості (Чистий грошовий потік=Позитивний грошовий потік - Негативний грошовий потік)
v За рівнем достатності:
? Надмірна - грошовий потік, при якому надходження коштів істотно перевищують реальну потребу підприємства в цілеспрямованому їх витрачанні;
? Дефіцитний - грошовий потік, при якому надходження грошових коштів значно нижче реальних потреб підприємства в цілеспрямованій їхній витраті.
v За методом оцінки в часі:
? Справжній;
? Майбутній.
v За безперервності формування в аналізованому періоді:
? Дискретни...
