ожна оцінити, використовуючи коефіцієнти ліквідності бухгалтерського балансу:
коефіцієнт поточної ліквідності, відношення оборотних активів до короткострокових зобов'язань, нормативне значення більше або дорівнює 2;
коефіцієнт проміжної ліквідності, відношення оборотних активів за мінусом матеріальних зобов'язань до короткострокових зобов'язань, нормативне значення від 0,7 до 1;
коефіцієнт абсолютної ліквідності, відношення оборотних активів за мінусом матеріальних зобов'язань і дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань, нормативне значення від 0,2 до 0,5.
Розрахунок даних коефіцієнтів наведено в Таблиці 10.
Таблиця 10 - Оцінка платоспроможності на підставі коефіцієнтів ліквідності бухгалтерського балансу ВАТ НК «Роснефть» за 2007, 2009 і 2013 рр., в млрд р.
Коеффіціенти200720092013Норматівное значениеРасчетЗначениеРасчетЗначениеРасчетЗначениеКоэф. поточної ліквідності382/5660,67476/4221,131 455/1 3871,05? 2Коеф. промежут. ліквідності334/5660,58417/4220,991 253/1 3870,9? 0.7 - 1Коеф. абсолютної ліквідності82/5660,14214/4220,51838/1 3870,6? 0.2 - 0.5
Показник поточної ліквідності «Роснефти» в 2007 році мав коефіцієнт 0,67, в 2009 році 1,13, в 2013 - 1,05, що відповідає нормі. Покриття короткострокових зобов'язань бистрореалізуемих активами в 2009 р становило 77%, в 2013 - 117%. Однак, при порівнянні показників проміжної ліквідності 2013 та 2009 рік видна негативна динаміка. Оборотний капітал у 2009 році залишився на колишньому рівні, але підвищилася короткострокова заборгованість. Показник на низькому рівні, що означає, що компанія не зможе вчасно погасити свою заборгованість за рахунок активів. Також негативною тенденцією є збільшення розриву між співвідношенням важкореалізованих активів і постійних пасивів: якщо в 2009 р необоротні активи в 1,5 перевищували капітал, то в 2013 р вже в 1,9 разів.
Традиційно у вітчизняній практиці фінансову стійкість організації ототожнюють з наявністю власного капіталу (III розділ пасиву балансу). У тому випадку, якщо питома вага власного капіталу в загальному обсязі джерела фінансування (пасиву балансу) перевищив 50%, то організація фінансово стійка [16].
У 2007 р дане відношення становило 38%, у 2009 - 54%, в 2013 - 42%.
Фінансову стійкість можна оцінити за допомогою абсолютних і відносних показників.
Основна якісна характеристика фінансової стійкості - наявність власного оборотного капіталу. Розрахувати цей показник можна двома способами: вітчизняним і зарубіжним [14].
Вітчизняна практика:
СОК=СК (III розділ пасиву) - ВА (I розділ активу).
де СОК - власний оборотний капітал, СК - власний капітал, ВА - необоротні активи.
У цьому випадку показник розраховується з погляду фінансування, тобто фінансово стійка організація, якщо у неї все необоротні активи і не менше 10% оборотних активів сформовані за рахунок власного капіталу (Таблиця 11).
Таблиця 11 - Розрахунок власного оборотного капіталу (вітчизняна практика) ВАТ НК «Роснефть» за 2007, 2009 і 2013 рр., в млрд р.
Показателі200720092013Собственний капітал7271 4303 193Внеоборотние актіви1 +5302 тисячі триста вісімдесят п'ять 936СОК - 803- 708- 2743
Зарубіжна практика:
СОК=ОА - КО (II розділ - V розділ)
У цьому випадку показник розглядається з погляду дій підприємства, тобто чи зможе воно відновити свою діяльність після оплати всіх короткострокових боргів за рахунок реалізації оборотних активів (Таблиця 12).
Таблиця 12 - Розрахунок власного оборотного капіталу (зарубіжна практика) ВАТ НК «Роснефть» за 2007, 2009 і 2013 рр., в млрд р.
Показателі200720092013.Оборотние актіви3834761 602Краткосрочние обязательства5664221 387СОК - 18354215
Нормативного значення власного оборотного капіталу немає, вважається позитивним його збільшення в динаміці, що видно виходячи з розрахунку показників, як по вітчизняній методиці, так і по зарубіжної.
Показники фінансової стійкості - коефіцієнт автономії, коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт позикового капіталу вказують на залежність компанії від позикових коштів. Роснефти необхідно збільшити власний капітал і зменшити величину позикових коштів.
Відносні показники, що характеризують фінансову стійкість організації наведені в Таблиці 13.
Таблиця 13 - Оцінка фінансової стійкості ВАТ НК «Росне...
