зи, а в 2006 р. - в 4,7 рази, в 2007 р. - в 1,7 рази, в 2008 р. - в 1,5 рази. Причому слід відзначити збільшення частки іпотечних житлових кредитів в обсязі кредитів, наданих кредитними організаціями на купівлю житла: з 34% на 1.01.2005 р. до 86% на 1.01.2009 р. Зазначена тенденція є наслідком очевидних переваг іпотечних житлових кредитів, які полягають у більш тривалих термінах кредитування, більш лояльних процентних ставках, незважаючи на значні транзакційні витрати, пов'язані з їх оформленням.
Переоцінка ризиків при видачу ІЖК, жорсткість умов їх видачі кредитними організаціями та стандартів рефінансуються організаціями призвели до зниження доступності та соціальної спрямованості системи іпотечного житлового кредитування. Незважаючи на збільшення середнього розміру ІЖК, що викликано зростанням вартості придбаного житла, вимоги по первинному внеску зросли в 2008 р. на 38% порівняно з груднем 2006 р., частка платежів по ІЖК в доходах позичальника збільшилася за вказаний період з 33,08 до 35,87%, середня площа придбаного по іпотеці житла знизилася з 51,64 до 50,27 м2.
Зростання в умовах фінансової кризи середнього розміру щомісячного платежу за ІЖК на одного позичальника з 5,71 тис. руб. в грудні 2006 р. до 7,16 тис. руб. в грудні 2008 р. відбився не тільки на зниженні доступності ІЖК, але і з'явився основною причиною зростання неплатежів по них з боку позичальників.
Зростання в умовах фінансової кризи середнього розміру щомісячного платежу за ІЖК на одного позичальника з 5,71 тис. руб. в грудні 2006 р. до 7,16 тис. руб. в грудні 2008 р. відбився не тільки на зниженні доступності ІЖК, але і з'явився основною причиною зростання неплатежів по них з боку позичальників.
Кризові явища на фінансовому ринку позначилися на інвестиційній привабливості закладних: у 2008 р., незважаючи на зростання порівняно з 2007 р. зареєстрованих договорів іпотеки житлових приміщень, придбаних за рахунок ІЖК, з 395 тис. шт. до 425,2 тис. шт., видано заставних по ним в 2008 р. 164,2 тис. шт., в той час як в 2007 р. - 202,1 тис. шт.
Окреслені тенденції в розвитку системи ІЖК дозволили систематизувати проблеми її суб'єктів. Для первинних кредиторів такими є: знецінення довгострокових кредитів з фіксованими ставками в умовах зростання процентних ставок на фінансовому ринку; скорочення довгострокових джерел фінансування; "старіння" іпотечних портфелів і зростання резервів на можливі збитки; недостатність капіталу; незначний досвід сервісного обслуговування великих іпотечних портфелів; несталі процедури звернення стягнення на нерухоме майно; для рефінансує організацій: скорочення попиту на іпотечні активи та іпотечні цінні папери; відсутність внутрішнього ринку іпотечних цінних паперів; підвищення рівня процентних з тавок на фінансовому ринку. Для інституційних інвесторів: існуючі обмеження на включення іпотечних цінних паперів в ломбардний список Банку РФ; законодавчі обмеження на інвестування в іпотечні ц...
