кредиту спонукають скорочувати касові залишки, знижують обсяг запозичень; відповідно скорочується потреба в платіжних засобах і в той же час створюється додатковий стимул прискорення обороту грошей.
Банк може встановлювати одну або кілька процентних ставок по різних видах операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки. Процентні ставки ЦБ РФ являють собою мінімальні ставки, за якими Банк Росії здійснює свої операції. ЦБ РФ використовує відсоткову політику для на ринкові процентні ставки в метою зміцнення рубля.
Упродовж 1991-1997 рр.. облікова ставка неодноразово переглядалася в діапазоні від 10 до 200% річних, залежно від економічної ситуації в країні. Комерційні банки отримують в ЦБ РФ позики в порядок рефінансування і переобліку векселів. Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних їм кредитів відповідно до прийнятих орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики, використовуючи при цьому як інструменту облікову ставку.
Підвищення офіційних ставок скорочує можливості комерційних банків отримати ресурси для кредитування. Це впливає на скорочення грошової маси. Зниження офіційної облікової ставки діє у зворотному напрямку.
Процентні ставки ЦБ РФ необов'язкові для комерційних банків у сфері їх кредитних відносин зі своїми клієнтами і з іншими банками. Проте рівень офіційної облікової ставки є для комерційних банків орієнтиром при проведенні кредитних операцій.
Обов'язкові резерви - частина ресурсів банку, внесених на вимогу влади на безвідсотковий рахунок в ЦБ. Це прямо обмежує можливості кредитування і депозитної емісії.
Політика обов'язкових резервів вперше була випробувана в США в 30-і рр., і відразу після другої світової війни її впровадили в практику ЦБ всіх провідних капіталістичних країн. Однак норма банківських резервів - це більшою мірою адміністративний інструмент, і зараз його значення в багатьох країнах з розвиненою і відносно стійкою економікою знижується.
Операції на відкритому ринку. При здійсненні цих операцій Центральний банк не тільки реалізує напрямок своєї кредитно-грошової політики, а й сприяє комерційним банкам у підтримці на необхідному рівні їх ліквідності, тобто здатності вчасно виконувати свої зобов'язання перед клієнтами - як юридичними, так і фізичними особами.
Під операціями на відкритому ринку мається на увазі купівля-продаж Центральним банком державних цінних паперів, насамперед облігацій та інших зобов'язань. Емітентом цінних паперів є Уряд в особі Міністерства фінансів. ЦБ РФ виконує роль головного дилера і агента з обслуговування державного боргу. Операції з цінними паперами проводять більш 50 офіційних дилерів, в ролі яких виступають комерційні банки. p> Якщо Центральний банк купує цінні папери у комерційних банків, він переводить гроші на їх кореспондентські рахунки, і таким чином збільшуються кредитні можливості банків. Вони починають видавати позики, які у формі безготівкових реальних грошей входять в сферу грошового обігу, а при необхідності трансформуються в готівку. Якщо Центральний банк продає цінні паперу, то комерційні банки зі своїх кореспондентських рахунків оплачують таку покупку, тим самим скорочують свої кредитні можливості, пов'язані з емісією грошей.
До утворення комерційних банків регулювання грошового обігу проводилося в порядку централізованого планування лімітів кредитування і різного виду касових планів. Вони були директивами для філій державних банків.
Щорічно зростаючий дефіцит бюджету покривався депозитної емісією, при якій Уряд отримувало нічим не забезпечені гроші. Це послужило однією з основних причин високої інфляції. p> Контроль над ринком капіталів - порядок випуску акцій і облігацій, включаючи стандартні правила-вимоги, черговість емісії, офіційний межа зовнішніх запозичень щодо самофінансування, квоти випуску облігацій і т.д.
Допуск до ринків - регулювання відкриття нових банків, дозвіл операцій іноземним банківським установам.
Валютні інтервенції - купівля-продаж валюти для впливу на курс і, отже, на попит і пропозицію грошової одиниці. Неодмінно враховується зв'язок валютних операцій з грошовим обігом.
Ці та інші інструменти грошово-кредитної політики можуть ефективно діяти тільки в умовах тісної ув'язки з фіскальною політикою, законодавством.
Ще одна важлива функція ЦБ - банківське регулювання. Під ним розуміється система заходів щодо забезпечення стабільного, безпечного функціонування банків, запобігання дестабілізуючих тенденцій. У рамках цієї системи ЦБ виробляє нагляд за операціями банків на користь стабільності всієї економіки. В основі банківського регулювання та нагляду лежить принцип В«CAMELВ». Це англійський акронім складений за заголовним буквах основних критеріїв банківського нагляду:
1. достатність капіталу (відношення власних коштів до сумарних активами);
