ортизації, то з плином років відбувається «проїдання» власного капіталу фірми, що закінчується її банкрутством. Ось чому контроль за співвідношенням обсягів виробництва та умовно-постійними витратами набуває життєво важливе значення. З цією метою в прикладної фінансової аналітиці розроблений спеціальний алгоритм контролю, відомий як метод оцінки критичного обсягу продажу, або визначення точки беззбитковості.
Критичний обсяг продажів - це обсяг продукції, доходи від продажу якої в точності покривають сукупні витрати на її виробництво і реалізацію, забезпечуючи тим самим нульовий прибуток. Іншими словами, чергова одиниця продукції, продана понад критичного обсягу продажу, буде приносити прибуток фірмі, тоді як продаж попередніх одиниць йшла лише в покриття витрат. Таким чином, обов'язковим елементом оцінки доцільності будь-якого нового проекту є виявлення критичного обсягу продажів (тобто того мінімуму, нижче якого виробництво невигідно) і можливих обсягів виробництва в порівнянні з очікуваною місткістю ринку. Відомі три взаємопов'язаних методу розрахунку точки беззбитковості - аналітичний, графічний, розрахунок питомої валової маржі.
Аналітичний метод. Назва методу умовно, а в його основі лежить очевидна залежність:
S=VC + FC + EBIT , (2.4)
де S - реалізація у вартісному вираженні;
VC - змінні виробничі витрати;
FC - умовно-постійні витрати виробничого характеру;
EBIT - операційний прибуток.
Переходячи до натуральним одиницям, формулу (5.2) можна перетворити таким чином:
pQ=vQ + FC + EBIT , (2.5)
де Q - обсяг реалізації в натуральному вираженні;
p - ціна одиниці продукції;
v - змінні виробничі витрати на одиницю продукції.
У точці беззбитковості за визначенням прибуток дорівнює нулю, тобто EВIТ= 0, тому з (2.3) можна знайти відповідний обсяг продажів (у натуральних одиницях), званий критичним ( Qс ):
(2.6)
Наведена формула є однією з базових у системі внутрішньофірмового фінансового аналізу і може використовуватися як в ретроспективному аналізі, так і в планово-аналітичній роботі. При плануванні, задаючи значення вихідних факторів (ціна, умовно-постійні та змінні витрати), можна розрахувати мінімальний обсяг виробництва продукції, необхідний для покриття витрат, тобто забезпечує беззбитковість фінансово-господарської діяльності.
Графічний метод зручний для ілюстрації залежності між показниками, які беруть участь у розрахунку точки беззбитковості аналітичним методом. Графічне зображення моделі, що характеризує логіку взаємозв'язку показників, що формують значення критичного обсягу продажу, наведено на рис. 2.1.
Рисунок 2.1 - Графік для знаходження критичного обсягу продажів Qc
Суцільна лінія ОВ відображає зміну виручки від продажів. Тут має місце пряма залежність: зі зростанням обсягу проданої продукції зростає і величина виручки. Штрих-пунктирна лінія АD відображає зміну умовно-постійних витрат; оскільки вважається, що ці витрати не залежать від обсягу продажів, лінія паралельна осі абсцис. Штрихова лінія АС відображає зміну сукупних витрат як суми змінних і умовно-постійних витрат. Точка перетину ліній ОВ і АС визначає той обсяг продажів Qc, при якому виручка дорівнює сукупним витратам. Це і є критичний обсяг продажів, тобто той мінімум, який забезпечує беззбитковість виробничо-комерційної діяльності. Таким чином, до тих пір поки обсяг продажів не досяг рівня Qc, фірма працює у збиток; перевищення Qc означає генерування прибутку.
Запас фінансової міцності показує, на скільки можна скоротити реалізацію (виробництво) продукції, не несучи при цьому збитків. Перевищення реального виробництва над порогом рентабельності є запас фінансової міцності фірми:
Запас фінансової міцності=Виручка - Поріг рентабельності (2.7)
Запас фінансової міцності підприємства виступає найважливішим показником ступеня фінансової стійкості. Розрахунок цього показника дозволяє оцінити можливості додаткового зниження виручки від реалізації продукції в межах точки беззбитковості. На практиці можливі три ситуації, які по-різном...
