их і позикових коштів і їх частки у валюті балансу. Однак ці показники дають лише загальну оцінку фінансової стійкості і застосовуються в рамках експрес-аналізу. Для більш детальної характеристики цієї сторони діяльності підприємства застосовується система наступних показників.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу (ККСК) характеризує частку коштів власників підприємства в загальній їх сумі:
, (2.20)
Де КР - джерела власних коштів, відображених у розділі Власний капітал raquo ;, включаючи резерви майбутніх витрат;
ВБ - валюта балансу.
Чим вище значення цього коефіцієнта, тим вище фінансова стійкість.
Сума коефіцієнтів (Кофо) і (ККСК) дорівнює 1.
Коефіцієнт фінансової зависимости (фінансового ризику або плеча фінансового важеля) (Кфз) дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства і показує співвідношення позикових і власних джерел фінансування. Визначається як відношення фінансових зобов'язань до власного капіталу. Значення його не повинно перевищувати 0,25. Якщо коефіцієнт gt; 1, то це свідчить про досягнення фінансової стійкості її критичної точки:
, (2.21)
, (2.22)
(2.23)
Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу (КМСК) показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка частина капіталізована:
(2.24)
Значення цього показника може відчутно змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.
Коефіцієнт покриття довгострокових вкладень (Кпдв) показує, яка частина основних засобів та інших довгострокових активів профінансована зовнішніми інвесторами:
, (2.25)
Де ДКЗ - довгострокові кредити і позики;
АВ - активи довгострокові.
Значення показника не може бути більше 1, інакше довгострокові кредити спрямовуватимуться на фінансування поточної діяльності.
Коефіцієнти структури залучених коштів. Вони включають коефіцієнт напрямку залучених коштів у короткострокові активи і коефіцієнт напрямку залучених коштів вдолгосрочние активи.
Коефіцієнт напрямку залучених коштів у короткострокові активи (Као) призначений для характеристики частки короткострокової заборгованості в загальній сумі коштів, залучених підприємством з боку. Він розраховується за формулою:
(2.26)
Цей показник може значно коливатися залежно від стану кредиторської заборгованості, обсягів залучення короткострокових кредитів і позик, порядку кредитування поточної діяльності, фінансової політики підприємства і т.д.
Коефіцієнт напрямку залучених коштів у довгострокові активи (Кав), що показує частку довгострокових зобов'язань у загальній сумі позикових коштів, розраховується за формулою:
(2.27)
Значення показника також може варіюватися в широкому діапазоні: від 0 до 1.
Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів (КСП) розраховується за формулою:
(2.28)
Як і деякі з вищенаведених показників, КСП дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Зростання показника в динаміці свідчить про підвищення фінансової стійкості. Цей показник широко застосовується при оцінці фінансового ризику підприємства.
Показник має досить просту інтерпретацію: його значення, наприклад рівне 1,8 означає, що на кожен рубль позикових коштів, вкладених в активи, доводиться 1,8 руб. власних коштів. Значення коефіцієнта менше 1 показує, що обсяг власних коштів, вкладених в активи підприємства, менше обсягу позикових коштів, що спрямовуються на ці цілі.
Частка дебіторської заборгованості в активі балансу показує її питома вага в активі балансу. Зростання показника робить негативний вплив на ефективність господарської діяльності підприємства:
, (2.29)
Де ТО - товари відвантажені, виконані роботи, надані послуги.
Чим менше значення даного показника, тим надійніше в плані платоспроможності покупці продукції підприємства.
Частка кредито...
