рації ОФБУ повинна надати в реєструючий орган:
-заяву на реєстрацію ОФБУ;
-загальні умови створення та довірчого управління майном загального фонду;
-інвестиційну декларацію;
-бухгалтерський баланс кредитної організації за рахунками другого порядку за станом на кінець останнього кварталу перед прийняттям рішення про створення загального фонду;
-баланси раніше створених ОФБУ;
-розрахунки обов'язкових економічних нормативів діяльності кредитної організації;
-довідку про виконання зобов'язань перед Банком Росії в перебігу року перед датою прийняття рішення про створення ОФБУ. [8] p> ОФБУ як форма колективного інвестування В«з'явилася на світВ» пізніше пайових інвестиційних фондів (ПІФів). Очевидно, що ОФБУ можуть стати серйозним конкурентом на ринку і в змозі залучити чималі обсяги фінансових коштів.
Інструкція визначає ОФБУ як В«майновий комплекс, що складається з майна, переданого в довірче управління різними особами і об'єднуються на праві спільної власності, а також купується довірчим керуючим у процесі довірчого управління В». Та обставина, що банк одночасно виступає і як особа, яка приймає рішення про створення ОФБУ, і як довірчий керуючий спрощує і прискорює процес створення ОФБУ, оскільки у банку на відміну від керуючої компанії ПІФу, немає необхідності в отриманні спеціальної ліцензії на управління майном ОФБУ. Згідно з Інструкцією діяльність з довірчого управління майном ОФБУ здійснюється на підставі загальної банківської ліцензії.
Для ОФБУ дію Інструкції поширюється тільки на резидентів РФ. Таким чином, нерезиденти не матимуть можливості безпосередньо виступати засновниками управління та вкладати свої кошти, що може знизити привабливість ОФБУ для зарубіжних інвесторів.
Об'єктами довірчого управління в ОФБУ можуть бути грошові кошти в гривнях та іноземній валюті, цінні папери, природні дорогоцінні камені і дорогоцінні метали, похідні фінансові інструменти, що належать резидентам РФ на правах власності. Практично єдиний актив, заборонений для ОФБУ - нерухомість.
Відносини засновника управління та банку - довірчого керуючого в ОФБУ оформляються договором про довірчому управлінні, який укладається в письмовій формі в порядку, встановленому цивільним законодавством. З формальної точки зору відносини сторін фіксуються через договір, Загальні правила і сертифікат пайової участі, а в Піфе через - Правила. Замість паю інвестору ОФБУ виписується сертифікат пайової участі, яка не будучи цінним папером, являє собою документ, що свідчить про факт передачі майна в довірче управління і про розмір частки засновника у складі ОФБУ. См сертифікат майном не є і не може бути предметом купівлі-продажу.
Як і при створенні ПІФів реєстрація ОФБУ вимагає публічного оприлюднення інвестиційної декларації. Вона повинна містити інформацію:
-о граничному вартісному обсязі майна в ОФБУ;
-о частки кожного виду цінних паперів (акції, облігації, векселів), що входять до портфель інвестицій ОФБУ;
-о частці коштів, що розміщуються у валютні цінності;
-об галузевої диверсифікації вкладень (за видами галузей - емітентів цінних паперів).
Інвестиційна декларація не може бути змінена до припинення діяльності ОФБУ. Важливе перевагу ОФБУ - значно менша, ніж у ПІФів, регламентація диверсифікації. Відповідно до Інструкції Банку Росії ОФБУ не може вкладати більше 15% своїх активів у цінні папери одного емітента або групи емітентів, пов'язаних між собою відносинами майнового контролю або письмовою угодою. У портфелі відкритого пайового інвестиційного фонду повинні переважати цінні папери, які мають реальне ринкове котирування. Частка неринкових не повинна перевищувати 10% від вартості активів фонду. [9]
На відміну від банківського вкладу, коли кредитна організація зобов'язується виплатити суму вкладу та відсотки на умовах та в порядку, передбаченому в договорі, в пайовому сертифікаті не встановлюється певний відсоток, який повинен отримати інвестор. Ризик інвестицій в ОФБУ вище, ніж у банківський вклад, де отримати певну суму може перешкодити лише банкрутство самої кредитної організації. Підвищений ризик компенсується підвищеною прибутковістю. Однак борги за зобов'язаннями, що виникли у зв'язку з довірчим управлінням майна, погашаються за рахунок цього майна. У разі недостатності цього майна стягнення може бути звернено на майно довірчого керуючого, при недостатності і його майна на майно засновника управління, що не передане в управління. Інвестори ПІФу не відповідають за зобов'язаннями керуючої компанії і несуть ризик збитків у межах вартості належних їм інвестиційних паїв.
Доходи інвесторів як в ОФБУ, так і ПІФах формуються аналогічним чином і являють собою різницю між сумою, отриманою інвестором в момент повного або часткового припинення договору і сумою, інвестованого у момент укладення договору. У ОФБУ дохід інвестора може мати...
