х методів не дає однозначної відповіді на питання про те, чи слід Чи все ж реалізовувати даний проект, або варто відкинути його, тому, як правило, використовується цілий комплекс методів аналізу ризиків проекту для остаточної оцінки.
3. МЕТОДИ ЗНИЖЕННЯ РИЗИКІВ
Всі методи, що дозволяють мінімізувати проектні ризики, можна розділити на три групи. [13]
1. Диверсифікація, або розподіл ризиків (Розподіл зусиль підприємства між видами діяльності, результати яких безпосередньо не пов'язані між собою), що дозволяє розподілити ризики між учасниками проекту. Розподіл проектних ризиків між його учасниками є ефективним способом їх зниження. Теорія надійності показує, що з збільшенням кількості паралельних ланок у системі ймовірність відмови в ній знижується пропорційно кількості таких ланок. Тому розподіл ризиків між учасниками підвищує надійність досягнення результату. Логічніше все при цьому зробити відповідальним за конкретний вид ризику того з його учасників, який володіє можливістю точніше і якісніше розраховувати і контролювати даний ризик. Розподіл ризиків оформляється при розробці фінансового плану проекту та контрактних документів.
2. Резервування коштів на покриття непередбачених витрат являє собою спосіб боротьби з ризиком, що передбачає встановлення співвідношення між потенційними ризиками, які впливають на вартість проекту, і розміром витрат, необхідних для подолання збоїв у виконанні проекту.
Величина резерву повинна дорівнювати або перевищувати величину коливання параметрів системи в часі. У цьому випадку витрати на резерви повинні бути завжди нижче витрат (втрат), пов'язаних з відновленням відмови. Закордонний досвід допускає збільшення вартості проекту від 7 до 12% за рахунок резервування коштів на форс-мажор. Резервування коштів передбачає встановлення співвідношення між потенційними ризиками, що змінюють вартість проекту, і розміром витрат, пов'язаних з подоланням порушень в ході його реалізації.
Російські експерти рекомендують такі приблизні норми непередбачених витрат (табл. 7). [14]
Таблиця 7
Норми резервування коштів на непередбачені витрати
Вид витрат
Зміна непередбачених витрат,%
Витрати/тривалість робіт російських виконавців
+20
Витрати/тривалість робіт іноземних виконавців
+10
Збільшення прямих виробничих витрат
+20
Зниження виробництва
-20
Збільшення відсотка за кредит
+20
Мінімізація ризиків завжди збільшує проектні витрати, але зате збільшує і проектну прибуток.
Частина резерву завжди повинна знаходитися в розпорядженні менеджера проекту (Іншою частиною резерву розпоряджаються відповідно до контракту інші учасники проекту).
Необхідною умовою успіху проекту є перевищення передбачуваних надходжень від реалізації проекту над відтоком грошових коштів на кожному кроці розрахунку. З метою зниження ризиків у плані фінансування необхідно створювати достатній запас міцності, що враховує такі види ризиків:
- ризик незавершеного будівництва (додаткові витрати і відсутність запланованих на цей період доходів);
- ризик тимчасового зниження обсягу продажів продукції проекту;
- податковий ризик (неможливість використання податкових пільг і переваг, зміна податкового законодавства);
- ризик несвоєчасної сплати заборгованостей з боку замовників.
При розрахунку ризиків необхідно, щоб сальдо накопичених реальних грошей в фінансовому плані проекту на кожному кроці розрахунку було не менше 8% планованих на даному кроці витрат. Крім того, необхідно передбачати додаткові джерела фінансування проекту і створення резервних фондів з відрахуванням в них певного відсотка з виручки від реалізації продукції.
3. Страхування ризиків. У разі якщо учасники проекту не в змозі забезпечити реалізацію проекту при настанні того чи іншого ризикової події власними силами, необхідно здійснити страхування ризиків. Страхування ризиків є, по суті, передача певних ризиків страхової компанії.
Зарубіжна практика страхування використовує повне страхування інвестиційних проектів. Умови російської дійсності дозволяють поки тільки частково страхувати ризики проекту: будівлі, устаткування, персонал, деякі екстремальні ситуації тощо
Вибір раціональної схеми страхування являє собою досить складне завдання. p> У законодавстві РФ введено поняття підприємницького ризику. Страхування підприємницького ризику передбачає укладання договору майнового страхування, за яким одна сторона (с...
