контрактаПроцентний своп/interest rate swapКонтракт, за яким сторони обмінюються платежами, витікаючими з їхніх відмінностей у випадку фіксованих і плаваючих процентних ставокОпціон на торгуються цінні папери/option on traded securitiesКонтракт на поставку або отримання певної цінного паперу (зазвичай державних цінних паперів) в певну дату в майбутньому на умовах опціонаПроцентний опціон/interest rate optionКонтракт на поставку або отримання певного процентного доходу на обумовлену суму у майбутньому на умовах опціонаПроцентний стелю/interest rate capКонтракт, що передбачає на умовах опціону виплату різниці між плаваючою процентною ставкою та узгодженої максимальної процентой ставкойПроцентний підлога/interest rate floorКонтракт, що передбачає на умовах опціону виплату різниці між плаваючою процентною ставкою та узгодженої мінімальної ставкойПроцентний коллар/interest rate collarКонтракт, що передбачає на умовах опціону узгоджену комбінацію процентного стелі і полаПроцентний свопціони/interest rate swaptionКонтракт, що передбачає на умовах опціону входження в контракт типу своп шляхом покупки права отримати платіж в певну дату в будущемПроцентний варрант/interest rate warrantОпціон на процентну ставку тривалістю понад годаДерівати на акції та індекси акцій/equity and stock index derivativesФорварди на акції/equity forwardsКонтракт на поставку в майбутньому акції або набору акцій за зафіксованою сьогодні ценеСвопи на акції/equity swapsКонтракт на обмін доходами від акцій чи індексу акцій в.результате використання фіксованою і плаваючою процентною ставкіОпціон на акції/equity optionКонтракт на поставку або отримання певної акції або набору акцій в певну дату в майбутньому на умовах опціонаВаррант на акції/equity warrantОпціон на акції тривалістю понад годаТоварние деривати/Commodity derivativesТоварний форвард/commodiity forwardФорвардний контракт на поставку товаровТоварний своп/commodity swapКонтракт на обмін доходами від зміни цін одного товару або індексу товарних цін на другойТоварний опціон/commodity optionКонтракт на поставку або отримання певного товару або товарного індексу в певну дату в майбутньому на умовах опціону
Чиста поточна вартість - ГТС (net present value, NPV) - різниця поточної вартості майбутніх надходжень і поточної вартості майбутніх платежів, пов'язаних з певним фінансовим інструментом, що показує вартість майбутніх чистих надходжень по їх сьогоднішньої вартості. Для її розрахунку спочатку розраховується поточна вартість фінансового інструмента:
(1)
де PV (present value) - поточна вартість; FA (future amount) - сума, яку треба буде заплатити або можна буде отримати в майбутньому; r - процентна ставка, виражена в десяткових одиницях; п - число періодів до настання платежу.
Потім на основі розрахунку поточної вартості майбутніх надходжень і платежів визначається чиста поточна вартість надходжень:
(2)
де NPV - чиста поточна вартість;- Сума поточної вартості майбутніх надходжень;- Сума поточної вартості майбутніх платежів.
Якщо ЧТС контракту типу форварда позитивна, що означає, що поточна вартість майбутніх надходжень більше, ніж поточна вартість майбутніх платежів, такий контракт вважається фінансовим активом. Якщо ЧТС контракту типу форварда негативна, що означає, що поточна вартість майбутніх надходжень менше, ніж поточна вартість майбутніх платежів, такий контракт вважається фінансовим пасивом. При продажу ЧТС такого контракту дорівнює нулю. [6]
Свопи (swaps) - контракти типу форварда, в рамках яких сторони домовляються обмінятися активами на основі узгоджених правил.
Основні різновиди свопів наступні:
Товарні свопи (commodity swaps) - обмін двома платежами за один товар, один з яких представляє його оплату за поточною ціною спот, а другий - узгоджену ціну на цей товар у майбутньому.
Валютні свопи (currency swaps) - обмін певною кількістю двох валют з однаковою чистою поточною вартістю з наступним зворотнім обміном ними за узгодженим курсом.
Свопи на акції (equity swaps) - обмін потенційного прибутку від інвестицій в акції на потенційний прибуток від інвестицій в інші акції або в неакціонерні активи, такі як процентна ставка за депозитами або цінних паперів.
Процентні свопи (interest rate swaps) - обмін надходженнями відсотків за номінальною інвестиції в одній валюті з відсотковою ставкою, розрахованої за різними правилами. Існують в трьох основних формах: купонний своп (coupon swap) - обмін надходжень від фіксованої процентної ставки на надходження від плаваючої процентної ставки; базисний своп (basis swap) - обмін одного плаваючого індексу процентної ставки на інший плаваючий індекс за активами в одній і ...
