;язань, при якому кредитор-заставодержатель набуває право у разі невиконання боржником зобов'язань отримати задоволення за рахунок заставленого майна.
Суб'єктами заставних операцій виступають заставодавець і кредитор (заставодержатель). Заставодавцем є особа, якій предмет застави належить або на правах власності, або повного господарського ведення.
Договір застави може передбачати і передачу закладеного майна у володіння заставодержателю. Такий договір визнається закладами. При закладі заставодержатель має право користуватися предметом закладу, а одержувані при цьому доходи або інші вигоди йдуть в рахунок погашення відсотків по кредитом або самого кредиту, забезпеченого закладом.
Застава підприємства, будови, будівлі, безпосередньо пов'язаних із землею, разом із земельною ділянкою або правом користування ним називається іпотекою. Особливістю іпотеки є її поширення на всі майно підприємства, включаючи його статутний капітал, фінансові активи, майнові права тощо [16]
Іпотечна позичка отримала широкий розвиток в країнах з розвиненою ринковою економікою, так як вона є одним із джерел довгострокового фінансування. Сума позики зазвичай нижче оціночної вартості майна, що закладається, причому цей рівень регулюється законодавством держав. Так, наприклад, в США, за деяким винятком, забороняється видача позичок, що перевищують 80% оціночної вартості майна. Як правило, об'єктами застави є житлові будинки (в США на них припадає 3/4 загальної суми заставних), земля, ферми та ін
Іпотечні позики можуть видаватися комерційними банками, спеціальними іпотечними банками, різними позиково-ощадними асоціаціями.
Іпотечні позики можуть представлятися на різних умовах. Якщо видається стандартна, або типова іпотечна позика, то це означає, що позичальник отримує від кредитора деяку суму, а потім погашає заборгованість рівними, як правило щомісячними, внесками. Термін іпотеки буває достатньо тривалим (наприклад, у США - до 30 років).
Відомі й нетрадиційні схеми іпотеки. Більшість з них націлені на зниження рівня виплат Позичальника на початкових етапах операції і перенесення основного навантаження з погашення боргу на більш пізній період. Так, існують позички з пропорційним зростанням платежів, іпотека з періодичним збільшенням суми внесків (кожні 3-5 років) і т.д.
Оскільки іпотечні позики видаються на тривалі терміни, вони пов'язані з певним ризиком, зокрема, зміною рівня процентної ставки на грошовому ринку. Щоб пом'якшити ризик можливих втрат, використовуються умови позички з періодичним переглядом відсоткової ставки. У цьому випадку сторони кожні 3-5 років відновлюють кредит на основі переглянутого рівня процентної ставки на грошовому ринку. По суті відбувається середньострокове фінансування при довгостроковому погашенні заборгованості.
Враховує коливання на грошовому ринку та іпотека зі змінною процентною ставкою. Рівень цієї ставки фіксується в договорі у вигляді конкретної величини, який "прив'язується" до якого-небудь фінансового показником або індексом. Переглядається ставка один раз на півріччя. При цьому для пом'якшення коливань ставки може передбачатися гранична норма коригування (наприклад, не більше 2%), може обумовлюватися і мінімальна величина коригування.
Факторингові операції
Як правило, факторингова компанія укладає тристоронній договір на певний термін з постачальником і покупцем, відповідно до умовами якого гарантує постачальнику оплату рахунків, виставлених на відповідного платника через рахунок факторингу. Такі договори можуть бути довгостроковими, а також можуть полягати для здійснення разової операції. При цьому постачальники, які уклали договір факторингу, протягом терміну дії договору виставляють платіжні вимоги на платника від імені фактор-компанії на суму, зменшену на розмір плати за вчинення операції.
На практиці факторингові операції застосовуються для прискорення розрахунків, економії оборотних коштів підприємства. За надання послуг факторингова компанія отримує комісійні та позичковий відсоток з щоденного залишку, представляє собою різницю між виплаченими клієнту авансом і неінкасованих рахунками. Відсоток стягується з дня видачі авансу до дня погашення заборгованості. Комісійні встановлюються у відсотках від загальної суми куплених рахунків і залежать від обсягу обороту і ступеня ризику.
Лізинг
Лізинг представляє собою довгострокову оренду рухомого і нерухомого майна і є непрямою формою фінансування діяльності підприємства. [17]
З комерційної точки зору при лізингу відбувається те ж саме, що і при купівлі-продажу обладнання на умовах розстрочки платежу: лізингоодержувач вносить протягом погодженого терміну щомісячні (Квартальні, піврічні) платежі в лізингове установа, яка зберігає за собою на період угоди право власності на фінансований об'єкт.
...
