>
131703,9
РАЗОМ
113036
131703,9
В
3.3 Використання оперативного планування на підприємстві
Оперативне фінансове планування, яке необхідно для контролю за надходженням фактичної виручки на розрахунковий рахунок та витрачанням готівкових фінансових ресурсів. Оперативне фінансове планування включає складання і виконання платіжного календаря, касового плану і кредитного плану.
Оперативне управління фінансовими потоками фірми зводиться до управління її поточними грошовими потоками. Щодня перед фірмою виникають питання:
за рахунок чого і яким чином оплатити сьогодні невідкладні рахунку;
куди, коли і на яких умовах направити з'явилися сьогодні вільні грошові кошти.
У реальному житті будь-якої фірми неможливо звести управління фінансами до управління грошовими потоками в рамках окремо взятого виду діяльності - операційної, інвестиційної, фінансової. Навіть маючи чітке уявлення про прибутковість в кожному виді діяльності, в умовах відкритої економіки, є величезна кількість факторів, облік яких не дозволяє прийняти прямолінійний підхід до прийняття фінансових рішень, орієнтуючись лише на максимальну прибутковість певного виду діяльності.
До фундаментальних факторів, що впливає на прийняття рішень з оперативного управлінню потоком грошових коштів, належать:
наявність прийнятих у фірмі пріоритетів видів діяльності. Головним пріоритетом є операційна діяльність, а інвестиційна та фінансова діяльність присутній настільки, наскільки це необхідно для забезпечення фінансування операційної діяльності. Звідси термін - "основна діяльність "- діяльність, визначальна профіль і вигляд фірми на ринках збуту і в конкурентній боротьбі;
наявність прийнятих в компанії стратегічних цілей, що вимагають особливої режиму фінансування: а) в заздалегідь невідомий момент часу (наприклад, якщо сьогодні необхідно профінансувати покупку технічної документації на цікаву для фірму продукцію, то вона може піти на це на шкоду інтересам постійного пріоритету, тобто фінансування основної діяльності), б) в заздалегідь відомий момент часу, наприклад, фінансування заздалегідь спланованих капітальних вкладень;
несподівані зміни взаємин з постачальниками і споживачами. До Приміром, несподіване прохання постійного, надійного постачальника сировини про достроковій оплаті поставки у зв'язку із загостренням у нього фінансової ситуації, несподіване банкрутство важливого постачальника тощо;
ризики неритмічність грошового потоку.
Всіх факторів перерахувати неможливо. Вони настільки різноманітні, що перш ніж реагувати на їх вплив, завжди доводиться спочатку оцінити їх значимість для долі фірми і лише після цього включати в процес прийняття фінансового рішення. Не можна не враховувати й умови, у яких здійснюється сама технологія фінансування (проходження грошей через банк і т.д.).
Рух грошових коштів фірми є безперервний процес. Для кожного напрямку використання грошових фондів повинен бути відповідний джерело. У широкому сенсі активи фірми представляють собою чисте використання грошових коштів, а пасиви і власний капітал - чисті джерела.
Головне завдання регулювання потоку грошових коштів - знаходження компромісу між достатнім розміром наявних грошових коштів для підтримки ліквідності фірми і постійним інвестуванням надлишку грошових коштів для підтримки їх прибутковості. З особливою гостротою проблема цього компромісу встає перед кожною фірмою в періоди спаду бізнес-циклу, тобто зниження ділової активності. У загальному випадку необхідно визначити [18]:
оптимальний час для відкриття кредиту і виплати зобов'язань по ньому;
щоденну перехідну суму грошових коштів з рахунку на рахунок, для чого необхідна інформація про щоденну готівки.
Очевидно, що фірми із стійким фінансовим становищем мають більше можливостей кредитуватися за вигідними ставками навіть при вузьких фінансових ринках, як наприклад в сучасній Росії. Такі фірми можуть собі дозволити тримати мінімальний касовий залишок або обходитися зовсім без нього.
Розмір грошової готівки, яким постійно повинна розташовувати фірма, дорівнює:
компенсаційним залишкам, які встановлені обслуговуючим банком;
грошовим залишкам, необхідним для задоволення щоденних потреб: на непередбачені випадки, для обслуговування щоденних угод за готівкові та ін;
залишків готівки для виконання зобов'язань при непередбачених обставинах, тобто для підтримки необхідної фінансової маневреності.
Проте мистецтво управління грошовими коштами аж ніяк не зводиться до розрахунками оптимальних сум готівки на рахунках фірми.
Зважаючи друге визначення "золотого правила" фінансування, можна констатувати, що підтримка оптимальних розмірів грошових коштів на рахунку для оплати кредиторської...
