ідрозділу і підприємству в Загалом, за яким вище розглянута балансова зв'язок не забезпечується. У рамках підприємства в цілому незбалансованим є як дефіцитний, так і надлишковий сукупний грошовий потік.
На результати господарської діяльності негативний вплив надає як дефіцитний, так і надлишкова грошовий потоки. p> Негативні наслідки негативного грошового потоку проявляється в зниженні ліквідності і рівня платоспроможності підприємства, зростанні простроченої кредиторської заборгованості постачальникам сировини і матеріалів, підвищення частки простроченої заборгованості по отриманим фінансовими кредитами, затримках виплати заробітної плати (з відповідним зниженням рівня продуктивності праці персоналу), зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому рахунку - в зниженні рентабельності використання власного капіталу та активів підприємства.
Негативні наслідки надлишкового грошового потоку проявляється у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних грошових коштів від інфляції, втрати потенційного доходу від невикористаної частини грошових активів у сфері короткострокового їх інвестування, що в кінцевому підсумку також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.
Для оцінки ступеня рівномірності формування позитивного і негативного грошових потоків розраховують наступні показники: середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації, коефіцієнт кореляції.
Среднеквадратическое відхилення показує абсолютне відхилення індивідуальних значень від середньоарифметичного рівня показника. Воно розраховується наступним чином:
В
Коефіцієнт варіації характеризує відносну міру відхилення окремих значень від середнього рівня показника. Для цього використовується наступна формула:
В
Коефіцієнт кореляції показує ступінь синхронізації грошових потоків за аналізований період. Він розраховується за наступною формулою:
В
Чим ближче значення коефіцієнта кореляції до одиниці, тим менше розрив між значеннями позитивних і негативних грошових потоків, з чого випливає, що потоки синхронізовані по тимчасових інтервалах. У такій ситуації менше ризик виникнення дефіциту грошових коштів (у періоди підвищення негативного грошового потоку над позитивним) або надмірності грошової маси (у період перевищення позитивного грошового потоку над негативним). І та і інша ситуація невигідна для підприємства. p> Розраховується і аналізується також динаміка коефіцієнта ліквідності грошового потоку:
В
Для забезпечення необхідної ліквідності грошового потоку цей коефіцієнт повинен мати значення не нижче одиниці. Перевищення одиниці сприятиме зростанню залишків грошових активів на кінець періоду, тобто підвищенню коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємства. br/>
1.4 Шляхи оптимізації грошових потоків у сільськогосподарських підприємствах в умовах ринкових відносин
Одним з найб...
