иклад, процентна ставка, термін дії, право на повернення, повинні бути вказані на заставні листи.
Заставні листи, як правило, пускаються іпотечним банком у вільний продаж. Вони можуть продаватися на біржі з біржового курсу. Банк піклується про те, що запобігти різкі коливання курсу. Для цього він періодично вилучає свої цінні папери з біржової торгівлі.
Недавній фінансова криза зробила істотний вплив на розвиток фінансового ринку та поведінка його учасників. Одним з наслідків кризи стало зростання інтересу інвесторів до більш надійним інструментам ринку цінних паперів-борговими цінними паперами або цінних паперів з гарантованою прибутковістю. p> На російському фінансовому ринку сектор боргових паперів представлений переважно державними і муніципальними облігаціями. Випадки випуску корпоративних облігацій виключно рідкісні, вторинний ринок цих інструментів немає.
Крім корпоративних облігацій у Росії відсутня ще один вид широко поширених на міжнародних ринках боргових цінних паперів-іпотечні облігації або облігації, забезпечені заставою майна.
2.3. Пасивні та активні операції банків
Специфічна діяльність іпотечних банків обумовлює формування їх пасивних і активних операцій, які суттєво відрізняються від операцій комерційних, ощадних та інвестиційних банків, що підтверджує баланс іпотечного банку.
Більше 50% пасивних операцій становить емісія у вигляді довгострокових облігацій, потім йдуть залучені кошти у вигляді довгострокових позик і перехідних кредитів, а також власні кошти (що включають акціонерний капітал, резервний фонд та нерозподілений прибуток). В активних операціях майже 85% складають довгострокові кредити, які виділяються різним клієнтам на житлове та промислове будівництво, потім слідують перехідні кредити (державні кошти - близько 3%, цінні папери - 0,5% та інші - 1,5%).
Іпотечні банки також здійснюють депозитні операції та комісійні операції з цінними паперами. Іпотечний кредит видається готівкою, а продаж заставних - вироблятися банками. Як правило, забезпеченням заставних можуть бути іпотека, довгострокове зобов'язання місцевих органів влади, гарантії банків, а також якесь додаткове резервне забезпечення, тобто фонд коштів, які можуть зберігатися в комерційних банках.
У процесі реалізації заставних іпотечні банки залучають інші банки, в основному комерційні, використовуючи при цьому їх філіальну мережу.
Заставні випускають у різних купюрах (наприклад, у ФРН - 10, 20, 100, 200, 500, 1 000, а іноді 5 000 ДМ) терміном на 10-25 років.
Заставні можуть бути або на пред'явника, або іменні. p> Раніше банк видавав кредит під іпотеку до моменту реалізації заставних, тобто за рахунок власних коштів. В даний час попереднє кредитування банки не застосовується, тому кошти для кредиту вони отримують від реалізації емісії заставних. Крім того, у ряді країн в пасивних операціях іпотечних банків стали відігравати велику роль державні кошти...
