декси для перегляду відсоткової ставки, вірно відображають інфляцію і реальну вартість ресурсів;
- частий перегляд відсоткової ставки робить кредит менш привабливим;
- можлива несумісність платежів по кредиту і доходів позичальника;
- відносна складність інструменту;
При використанні кредиту зі змінною процентною ставкою відсоток по ньому, як правило, встановлюється на 1,5-2% нижче, ніж по кредитах з фіксованою процентною ставкою.
Таким чином, в заздалегідь обумовлений час (чим вище інфляція, тим частіше) змінюється номінальна вартість платежів з урахуванням змін в індексі заробітної плати, а номінальна вартість непогашеного залишку боргу змінюється з урахуванням динаміки індексу інфляції.
Різновидом кредиту з подвійною індексацією є кредит з регульованою відстрочкою платежу, який передбачає застосування двох процентних ставок. Одна процентна ставка повинна забезпечити прибутковість кредитних організацій для банку, а інша - зробити кредит доступним для позичальника. Перша ставка, більш висока, називається «контрактною ставкою», тобто визначає розмір платежу, який зробить кредитування рентабельним для банку, і який клієнт повинен був би в принципі виплачувати банку. Розмір цього відсотка регулярно розраховується на основі ставки відсотка на міжбанківському ринку кредитів.
Проте насправді регулярні щомісячні платежі по кредиту позичальник робить за досить низькою ставкою, яка називається «платіжної». Різниця між величиною, яку клієнт винен банку за контрактною ставкою, і тим, що він платить за платіжною ставкою, регулярно додається до суми основного боргу позичальника. Величина щомісячного платежу позичальника періодично перераховується виходячи зі зрослої суми заборгованості таким чином, щоб до кінця терміну клієнт погасив її повністю. Можна сказати, що платежі за повною «контрактною» процентній ставці стягуються в більш пізній термін.
У той же час використання кредитних інструментів (зокрема, інструмент із регульованою відстрочкою платежів) з індексацією основної суми боргу пов'язане з проблемою зростання кредитної заборгованості або «негативної амортизації», що збільшує ризик ліквідності, який означає , що приплив готівкових коштів в банк може виявитися недостатнім в порівнянні з величиною платежів за вимогами вкладників (включаючи платежі за відсотками). Очевидно, що ризик ліквідності вище для тих банків, пасиви яких сконцентровані в короткострокових депозитах, а активи - в довгострокових кредитах.
Оскільки існує безліч різних видів іпотек (деякі з них передбачають рівновеликі виплати, в той час як інші - змінні платежі) і оскільки сума застави по них може бути різна, необхідно з належною увагою і обережністю ставиться до визначення сум і часу здійснення платежів при оцінці ризику і необхідної ставки.
право історії, сучасна свідомість бачить у праві інструмент політики * (246). Нарешті, множинність правових юрисдикцій та систем всередині одного правового порядку змінюється централізацією законодавства та адміністративного регулювання. «Право, - підсумовує Г.Дж. Берман, - стає більш фрагментованим, суб'єктивним, більше налаштованим на зручність, ніж на мораль, воно більше піклується про миттєві наслідки, ніж про послідовність і наступності. Так в XX в. розмиваєть...
