НЕ корельовані з помилкою. Додаткове зміщення повинно виникнути в тому випадку, якщо реальна ставка відсотка r не є "білим шумом". Залишається сподіватися, що зсув не настільки велике, щоб зробити отримані оцінки безглуздими.
Причинні механізми
У першому розділі в огляді досліджень з російської інфляції наведені різні, часто діаметрально протилежні погляди на причинні механізми інфляції. Спробуємо застосувати економетричні методи для аналізу цих механізмів.
Мета даного розділу полягає не стільки в тому, щоб встановити, що в кінцевому рахунку є "причиною" інфляції в Росії, а в тому, щоб дослідити причинні механізми інфляційної економіки сучасної Росії. Предметом дослідження є система причинних взаємозв'язків в цілому. При цьому в якості причин розглядаються не стан , а процеси . Дослідження причинних процесів менше підтверджено суб'єктивності, оскільки може бути досліджено кількісно.
економетричного моделювання причинних зв'язків
Для дослідження причинних зв'язків пропонується використовувати наступну модель з коригувальним механізмом:
DY = m 0 + m 1 t + m 2 t 2 + a 1 DY + a 2 DY + b 0 DX + b 1 DX + b 2 DX
+ g 1 Y + g 2 X. (7)
У цьому рівнянні t - лінійний тимчасової тренд, t 2 - Квадрат тренда. Квадратичний тренд грає тут подвійну роль. По-перше, він дозволяє врахувати зміни довгострокового співвідношення в часі. Так, тимчасової тренд, як зазначалося вище, може існувати в попиті на гроші і в динаміці курсу долара. По друге, він потрібен для тестування помилкової регресії, яка може виникнути, якщо X і Y включають детермінований тренд (це якоюсь міру замінює критерій коінтеграції, у разі, якщо змінні містять стохастичний тренд, але не виключає повністю проблему помилкової регресії).
Максимальний лаг в моделі дорівнює 2 місяцям. Як показують розрахунки, цього в більшості випадків виявляється достатньо. Часто говорять про бoльших лагах, проте мова при цьому йде про моделі, що не містять рівнів розглянутих процесів (у даній моделі це відповідало б g 1 = 0 і g 2 = 0), що не дозволяє врахувати можливість існування механізму виправлення помилок. Додавання коригуючого механізму істотно скорочує необхідну довжину лага.
При розрахунках використовувався наступний набір макроекономічних показників:
H - грошова база,
M0 - грошова маса, готівка,
M2 - грошова маса, агрегат М2,
P C - індекс споживчих цін,
P I - індекс оптових цін промисловості,
W - середня заробітна плата по народному господарству,
$ - середньомісячний курс долара на Московській міжбанківській валютній біржі,
P E - індекс цін на енергоносії.
У розра...
