Реферат Сучасна теорія портфельних інвестицій

/>

Значення ОІ-коефіцієнтів для двох компаній: Ростелеком, Роснефть - менше 1. Це свідчить про те, що акції коливаються менше ринку і вважаються надійними. Крім цього, за акціям Роснефть очікувана прибутковість більше фактичної, тобто дані цінні папери недооцінені і прибутковість по них буде підвищуватися. Інша ситуація складається з Ростелекомом: очікувана прибутковість менша за фактичну, що говорить про переоцінку даних цінних паперів.

4. Складемо портфель на 200 тис.руб., В який покладемо 40% (за вартістю покупки) паперів Ростелеком і по 30% - Роснефть і Северсталь. Визначимо кількість кожного виду акцій у портфелі і сумарну вартість портфеля. Розрахуємо дисперсію і фактичну дохідність портфеля:

В 

Визначимо ОІ-коефіцієнт портфеля, його очікувану і необхідну прибутковість по моделі САРМ. p> Результати розрахунків приведемо у таблиці 3.

Таблиця 2. Розрахунок коефіцієнтів по портфелю цінних паперів

Ростелеком

Роснефть

Северсталь

Сумарна вартість портфеля

Відхилення ст-ти портфеля від первісної

Відхилення ст-ти портфеля від середнього

Відносне відхилення портфеля (Поділена на середню)

Кількість акцій

317

290

141

200000

Дата

Ціна

Ціна

Ціна

13.08.2007

252,70

207,01

426,60

200000,00

-15192,4

-0,0706

14.08.2007

253,21

206,50

423,00

199507,31

-492,7

-15685,1

-0,0729

15.08.2007

252,00

207,50

421,10

199146,86

-853,1

-16045,6

-0,0746

16.08.2007

252,50

205,77

417,10

198241,13

-1758,9

-16951,3

-0,0788

17.08.2007

253,05

211,80

440,95

203517,43

3517,4

-11675,0

-0,0543

20.08.2007

251,88

210,55

441,01

202793,16

2793,2

-12399,3

-0,0576

21.08.2007

253,49

209,75

434,49

202153,97

...