лише 14% всього обсягу іпотечного кредитування в США. Тому й пухирець, що $ 220 млрд. - сума для ринку американської іпотеки невелика. Тому й пухирець, що $ 220 млрд. - сума, вкладена в іпотечні облігації найбільшими світовими банками та інвестиційними фондами в надії отримати швидку і значний прибуток.
Винних шукають досі. Банки, що видавали сумнівні позики під плаваючу ставку, нарікають на недосконалість методик оцінки ризиків. Інвестиційні фонди, добровільно вляпатися в іпотечну історію, у всьому звинувачують банки. І ті, і інші криють провідні рейтингові агентства, такі як "Moody's Investors Service", "Fitch Ratings" і "Standard & Poor's", на платній основі необгрунтовано високо оцінювали банківські іпотечні папери.
Точний підрахунок збитків попереду, оскільки глибина американського кризи ще не визначена. Проте вже почали з'являтися перші дані про втрати. Наприклад, найбільший банк США Citigroup Inc. оголосив, що недорахувався $ 2,7 млрд., швейцарський банк UBS повідомив, що списує активів на $ 3,4 млрд., інвестиційний банк Merrill Lynch заявив, що через низькоякісних іпотечних кредитів позбувся активів на $ 5,5 млрд. І хоча багато банків за сумою всіх видів діяльності таки залишаються в плюсі, удар завдано чутливий .
Але що для світової банківської системи втрати декількох мільярдів у порівнянні з трильйонними активами? Інша справа, що банки та інвестиційні фонди стали з побоюванням поглядати один на одного. Хто ж знає, на що один фінансовий інститут просить у іншого позику, а раптом на покриття іпотечних збитків або, тим паче, на нові ризиковані вкладення? В результаті криза довіри висловився в неможливості розмістити боргові папери із забезпеченням на загальну суму $ 250 млрд. На ринки, що розвиваються, до яких відноситься і російський, багато банків ліміти взагалі тимчасово закрили. До того ж Міжнародний валютний фонд вважає, що наслідки лопнув іпотечного бульбашки проявляться лише наступного року.
В
Ризик-менеджмент придумали труси
У Росії, де зростання банківських активів в останні роки мінімум на третину відбувався за рахунок коротких закордонних грошей, після закриття західних лімітів на що розвиваються ринки моментально вибухнула криза банківської ліквідності. Наше банківське співтовариство, вторячи стратегічної лінії уряду, що полягає в екстраполяції поточної економічної статики на довгострокову динаміку, всерйоз увірувало, що політика по залученню короткострокових іноземних позик і фінансуванню цими грошима довгострокових проектів може продовжуватися нескінченно.
Власне, останні три-чотири роки розвитку банківського сектора підтверджували можливість такої побудови кредитної стратегії. Якщо в 2004 році російськими банками було залучено лише $ 7,1 млрд., то в 2006 році - Вже $ 51,2 млрд., а за 9 місяців цього року - всі $ 57,0 млрд. У результаті до вересня 2007 року російські банкіри "настріляли" $ 131,0 млрд., або приблизно чверть всіх ...
