ежу відповідає сумі відшкодування витрат лізингодавця на погашення кредиту і відсотків по ньому, оплату обов'язкових податків і зборів, а також включає в себе суму винагороди лізингової компанії. [9]
Сума витрат є умовною величиною, однаково впливає на загальну суму податків і платежів в обох розрахунках. Результати розрахунків представлені в таблиці 5:
Таблиця 5 - Структура витрат при різних схемах фінансування,%
Розрахунки показують, що придбання будівельного обладнання по лізингу дозволяє сплачувати до бюджету меншу суму податків, ніж при прямому кредитуванні. Предопределяющим фактором тут є те, що повернення кредиту і відсотків по ньому при використанні позикових коштів здійснюється за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, в той час як лізингові платежі, як зазначалося вище, в повному обсязі відносяться на собівартість продукції (робіт, послуг) лізингоодержувача, що призводить до зменшення оподатковуваного прибутку. Порівняння структури виплат податків показує, що податок на додану вартість при використанні?? Ізінга нижче, ніж при кредитній схемі. Те ж саме можна сказати і про податок на прибуток. Необхідно так само враховувати, що податок на майно, який сплачується в обох випадках, входить в структуру лізингового платежу. [10]
При лізинговою схемою будівельне підприємство порівняно з схемою банківського кредитування має економію витрат у розмірі 15,08%. В цілому, як показують розрахунки, 65% економічного ефекту від застосування підприємствами лізингу забезпечується за рахунок податкових переваг (27% з податку на прибуток і 38% з податку на майно), 16% - за рахунок заставних переваг лізингу, 11% - за рахунок платежів по страхуванню і 8% за рахунок платежів з погашення заборгованості (кредитної та лізингової).
Таким чином, набуваємо майно в лізинг, за умови знаходження його на балансі лізингоодержувача (ТОВ ??laquo; Експрім ). Нами визначено, що для здійснення рекомендованої діяльності підприємству необхідно обладнання на суму 4 500 тис. Руб. Термін лізингового договору - три роки, норма амортизації - 10%, страховка - 0,6% від вартості майна, ставка відсотків за залученими лізингодавцем засобам - 16%, винагорода лізингодавця - 1,5% від суми амортизації. Лізинговий платіж включать в себе первісну вартість майна, страховку, відсоток за залученими лізингодавцем кредитних ресурсів. Необхідно відзначити, що страховий платіж розраховувався для контракту на три роки, тобто для обчислення страхового внеску протягом трьох років використовувалася первісна вартість обладнання. На практиці контракти на страхування полягають щорічно, відповідно страховий платіж розраховується виходячи із залишкової вартості обладнання, що, у свою чергу, знижує його вартість.
) Розраховуємо суму амортизаційних відрахувань.
А кв. =Сума ОС/кол-во років служби/4 * коефіцієнт прискорення (1)
А кв. =4500/10/4 * 3=337,5 тис. Руб.
маркетинговий фінансовий оборотний засіб
Аналогічно розраховується сума амортизації за решту терміну, яка на протязі 3-х років склала 4050 тис. руб.
2) Страховка.
З кв. =Вартість ОС * 0,2%/4=4500 * 0,002/4=2,25 тис. Руб. (2)
Страховка за весь термін лізингу складає 27 тис. руб.
) Розраховуємо суму% за залученими кредитними ресурсами.
% по кр. за 1-й кв. =Вартість ОС * процентну ставку/4=4500 * 0,16/4=180 тис. Руб. (3)
% по кр. за 2-й кв. =(Вартість ОС - А за 1 кв.) * Процентну ставку/4=(4500-337,5) * 0,16/4=166,5 тис. Руб.
% по кр. за 3-й кв. =(Вартість ОС - А за 1 кв. * 2) * процентну ставку/4=(4500-337,5 * 2) * 0,16/4=153 тис. Руб.
% по кр. за 4-й кв. =(Вартість ОС - А за 1 кв. * 3) * процентну ставку/4=(4500-337,5 * 3) * 0,16/4=139,5 тис. Руб.
Разом, сума% за залученими кредитами за 1-й рік склала 639 тис. руб. Аналогічно розраховуємо% на весь термін, сума яких складе 1 269 тис. Руб.
) Розраховуємо суму винагороди лізингодавця.
вознагр в кв. =Вартість ОС/кол-во років служби/4 * коефіцієнт прискорення * 1,5% (4) вознагр в кв. =4500/10/4 * 3 * 1,5%=5,06 тис. Руб.
Винагороди лізингодавця не змінюється протягом всього терміну лізингу і становить протягом усіх 3-х років 20,24 тис. руб. в квартал. Сума за увесь строк лізингу складе 60,72 тис. Руб.
) Розраховуємо лізинговий платіж.
ЛП в кв. =А + Страх. +% По кред. + Ним у кв. + Sвознагр в кв. (5)
ЛП в кв. =337,5 + 2,25...
