/p>
Обмежена прибуток
+8
Ціна акції XYZ
В
72 80
Великий збиток
Збиток
Чотири розглянуті вище стратегії є базовими компонентами, складовими основу більш складних методів роботи з опціонами. Для розуміння природи опціонів необхідно чітко уявляти собі відповіді на наступні три питання. p> 1. Які спонукальні мотиви вчинення кожного з розглянутих угод? p> 2. Які ризики пов'язані з тією чи іншою угодою? p> 3. Яка винагорода обіцяє кожна з цих угод? br/>
4. РИЗИКИ УГОД З ф'ючерсів і опціонів
У наведеній нижче таблиці в стислій формі представлені ризики і винагороди, пов'язані з відкриттям спекулятивних ф'ючерсних і опціонних позицій, про які йшла мова в даній главі. br/>
ВИД УГОДИ
РИЗИК
винагороди
Довгий
колл-опціон
Обмежено премією
Не обмежено
Довгий
пут-опціон
Обмежено премією
Майже не обмежена *
Короткий
колл-опціон
Не обмежений
Обмежено
Короткий
пут-опціон
Майже не обмежений *
Обмежено
Довгий ф'ючерс
Майже не обмежений **
Не обмежено
Короткий ф'ючерс
Не обмежений
Майже не обмежена **
Ціна на товар не може впасти нижче нуля
Ціна ф'ючерса не може впасти нижче нуля
Контрольні запитання
Що таке день поставки?
Дайте визначення терміну "погашення"
Що таке крок ціни?
Який максимальний ризик при купівлі ф'ючерсу? p> Яка угода застосовується для хеджування довгої позиції на готівковому ринку: купівля чи продаж ф'ючерсів? p> Що таке опціон? p> Хто називається утримувачем опціону? p> Що таке премія? p> Яка ціна називається ціною виконання? p> Що таке контрактна специфікація? p> Чому продаж опціонів пов'язана з великим ризиком, ніж покупка? p> Який максимальний ризик при продажу пут-опціону? br/>
