оку.
Стратегія фінансування передбачає визначення джерел фінансування двох елементів витрат:
капітальні витрати за проектом;
поточні витрати по проекту.
Поточні витрати за проектом будуть фінансуватися за рахунок потоку грошових коштів (надходжень) від проекту.
Таблиця 16
Розрахунок показників фінансової спроможності проекту
Показатель2014г.2015г.За дві годаРентабельность активів (у річному вираженні) * 2,26% 4,82% 3,36% Рентабельність власного капіталу (у річному вираженні) ** 1,48% 3, 16% 2,20% Поточні витрати до виручки від реалізаціі92,43% 86,36% 93,71% Прибутковість продаж8,19% 15,80% 6,72% Рентабельність по чистому прибутку 6,55% 12,64% 4, 40% Коефіцієнт загальної економічної ефективності капітальних вложеній0,611,290,90ЧПДС (чистий потік грошових коштів), тис. руб.- 33,376,75- * - з урахуванням вартості активів на 31.12.2010р. згідно Балансу ТОВ «Сонечко», збільшеного на розмір капітальних вкладень за проектом
** - з урахуванням вартості власного капіталу, згідно Балансу, і відсутності його змін на проектний період.
Аналіз ризиків
Управління проектними ризиками включає аналіз та оцінку ризиків, засновані на використанні сучасних наукових підходів і передових технологій, а також зниження ризиків у процесі реалізації проектів.
Ризик - потенційна чисельно вимірна можливість несприятливих ситуацій і пов'язаних з ними наслідків як шкоди, збитків, втрат (наприклад, очікуваного прибутку, доходу або майна, грошових коштів) у зв'язку з невизначеністю, тобто з випадковим зміною умов економічної діяльності, несприятливими, зокрема форс мажорними обставинами, загальним падінням цін на ринку; можливість отримання непередбачуваного результату від прийнятого господарського рішення, дії. Вимірювання ризиків - визначення ймовірності настання ризикової події. Оцінюючи ризики, які в змозі прийняти на себе команда і інвестор проекту при його реалізації, виходять насамперед із специфіки і важливості проекту, з наявності необхідних ресурсів і можливостей фінансування ймовірних наслідків ризиків. Ступінь допустимих ризиків, як правило, визначається з урахуванням таких параметрів, як розмір і надійність інвестицій в проект, за планований рівень рентабельності та ін. У кількісному відношенні невизначеність увазі можливість відхилення результату від очікуваного (або середнього) значення як в меншу, так і в більшу сторону.
Можна уточнити поняття ризику - це ймовірність втрати частини ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат та/або зворотне - можливість отримання значної вигоди (доходу) внаслідок здійснення певної цілеспрямованої діяльності.
Оцінка ризиків проекту нового виробництва (тематичні святкові декоративні кулі) наведена в табл. 18. (див. Додаток 3.)
Висновок: проект має невеликий ризик, але його не слід ігнорувати і приділяти належну увагу заходам щодо запобігання ризику: отримувати консультації про зміни законодавства, забезпечити навчання персоналу, проводити рекламні заходи, організувати раціональний режим праці та відпочинку працівників , в бізнес-плані передбачена стаття витрат «непередбачені витрати» у розмірі 10 тис. руб. на рік.
В цілому, в сучасних російських умовах ступінь ризику при організації даного проекту не вище, ніж при організації підприємства/виробництва будь-якого виду.
Оцінка економічної ефективності проекту
Економічна ефективність проекту полягає у забезпеченні показників, які дозволяють істотно оптимізувати виробничо-господарську діяльність ТОВ «Сонечко» в умовах рецесії в російській економіці (табл. 19).
Як уже підкреслювалося, основним заходом бізнес-плану виступає розширення виробництва за рахунок випуску принципово нової і ліквідної продукції - тематичні подарунки до свят (сувенірні кулі), з автоматизованою гравіюванням, що забезпечить зростання валової виручки на 17% і супроводжуватиметься зростанням прибутку.
Для здійснення бізнес-плану потрібні капітальні вкладення на придбання обладнання в розмірі 85 тис. руб., що призведе до збільшення вартості основних фондів на 3,87%.
Гарантією успіху і гарантією повернення інвестицій, які планується здійснити з власних коштів виступить чистий прибуток від заходів проекту, накопичений розмір якої з урахуванням раніше вироблених капітальних витрат за 2 роки складе 76,75 тис. руб.
Інвестиційна привабливість проекту також може бути оцінена на підставі дисконтування ЧПДС (табл. 19).
Таблиця 19
Дисконтування ЧПД...
