ливу коштів є їх зайве відволікання в розрахунки, то В«позитивнимВ» умовою кредитування клієнта може бути підтримка на певному рівні оборотності дебіторської заборгованості в протягом усього строку користування позичкою. При такому факторі відтоку, як недостатня величина акціонерного капіталу, в якості умови кредитування можна вимагати дотримання певного нормативного рівня коефіцієнта фінансового левеража.
Для вирішення питання про доцільність і розмірі видачі позики на відносно тривалий термін аналіз грошового потоку проводять не тільки на базі фактичних даних за минулі періоди, але і на основі прогнозної інформації на планований період. Фактичні дані використовуються для оцінки прогнозної інформації. В основі прогнозу величини окремих елементів припливу та відтоку коштів лежать їх середні значення в минулі періоди і плановані темпи приросту виручки від реалізації.
Діловий ризик - Це ризик, пов'язаний з тим, що кругообіг фондів позичальника може не завершитися в строк і з передбачуваним ефектом. Діловий ризик з'являється по різних причин, що призводить до переривчастості або затримці кругообігу фондів на окремих стадіях. Фактори ділового ризику можна згрупувати за стадіями кругообігу фондів.
Стадія I - створення запасів:
число постачальників і їх надійність;
потужність і якість складських приміщень;
відповідність способу транспортування характеру вантажу;
доступність цін на сировину і його транспортування да позичальника;
число посередників між покупцем і виробником сировини та інших матеріальних цінностей;
віддаленість постачальника;
економічні фактори;
мода на сировину та інші цінності;
фактори валютного ризику;
небезпека введення обмежень на вивезення і ввезення імпортної сировини.
Стадія II - виробництво:
наявність і кваліфікація робочої сили;
вік і потужність обладнання;
завантаженість обладнання;
стан виробничих приміщень.
Стадія III- збут:
число покупців і їх платоспроможність;
диверсифікованість дебіторів;
ступінь захисту від неплатежів покупців;
приналежність позичальника до базової галузі за характером кредитуемой готової продукції;
ступінь конкуренції в галузі;
вплив на ціну кредитуемой готової продукції суспільних традицій і переваг, політичної ситуації;
наявність проблем перевиробництва на ринку даної продукції;
демографічні фактори;
фактори валютного ризику;
можливість введення обмежень на вивезення з країни продукції;
Крім того, фактори ризику на стадії збуту можуть комбінуватися з факторів 1-ої та 2-ої стадій. Тому діловий ризик на стадії збуту вважається більш високим, ніж на стадіях створення запасів і виробництва.
В умовах економічної нестабільності аналіз ділового ризику в момент видачі позики істотно доповнює оцінку кредитоспроможності кл...
