ятифакторную моделлю Р. Сайфуліна, Г. Кадикова. Модель оцінки ймовірності банкрутств Федотової спирається на коефіцієнт поточної ліквідності (Х {) і частку позикових коштів у валюті балансу (Х 2 ).
У рівнянні Сайфуліна, Кадикова використовуються такі коефіцієнти: коефіцієнт забезпеченості власними коштами (Нормативне значення Х 1 > 0,1); коефіцієнт поточної ліквідності (Х 2 > 2); інтенсивність обороту авансованих капіталу, що характеризує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 крб. коштів, вкладених у діяльність організації (Х 3 > 2,5); рентабельність продажів, розраховується як відношення прибутку від продажів до виручки (для кожної галузі індивідуальна); рентабельність власного капіталу (Х 5 > 0,2). При повній відповідності значень фінансових коефіцієнтів мінімальним нормативним рівням Z = 1 фінансовий стан позичальника з рейтинговим числом менш 1 характеризується як незадовільний.
Крім МДА-моделей прогнозування ймовірного банкрутства позичальника можуть використовуватися і спрощені моделі, засновані на системі певних показників. Наприклад, система показників Бівера включає: коефіцієнт Бівера (К Бівера ); рентабельність активів; фінансовий важіль; коефіцієнт покриття активів власним оборотним капіталом; коефіцієнт покриття короткострокових зобов'язань оборотними активами. Коефіцієнт Бівера дорівнює відношенню різниці чистого прибутку та амортизації до суми довгострокових і короткострокових зобов'язань. Значення К Бівера ≥ - 0,15 свідчить про неблагополучний фінансовий стан за рік до банкрутства, як і значення коефіцієнта покриття активів чистим оборотним капіталом менше 0,06, а коефіцієнта покриття короткострокових зобов'язань менше 1 [18].
4. Модель CART (Classification and regression trees - В«Класифікаційні та регресійні дереваВ») - непараметрична модель, основні переваги якої полягають у можливості широкого застосування, доступності для розуміння і легкості обчислень, хоча при побудові застосовуються складні статистичні методи. У В«класифікаційному деревіВ» фірми-позичальники розташовані на певній В«гілкиВ» залежно від значень обраних фінансових коефіцієнтів; далі йде В«розгалуженняВ» кожної з них у Залежно від наступних коефіцієнтів. Точність класифікації при використанні даної моделі - близько 90%.
5. Методика на основі аналізу грошових потоків дозволяє використовувати не дані про залишки за статтями активів і пасивів, а коефіцієнти, що визначаються за даними про обороти ліквідних активів, запасах і короткострокових боргових зобов'язаннях, за допомогою розрахунку чистого сальдо різних надходжень і витрат грошових коштів за певний період. Різниця між припливом і відтоком коштів показує величину загального чистого грошового потоку. Короткочасне перевищення відтоку над припливом говорить про дефіцит грошових коштів (більш низькому рейтингу клієнта). Систематичне перевищення в...
