> Для більш детального аналізу впливу операцій з держсектором виділимо із загальної суми внутрішнього кредиту чисті кредити органам державного управління та вимоги до іншим фінансовим інститутам (табл. 2.1).
Таблиця 2.1
Деякі показники активів банківського сектора (млрд. руб.) *
Показателі01.01. 200401.01 200501.01. 200601.01. 200701.01. 200801.01. 200901. 01. 201001.01 201101.10. 2011Внутренній кредіт1607,61802,02288,22895,13662,24345, 64460,85732,26682,7% до ВВП20,724,725.626,827,725,520,621,523,3В тому числі чисті кредити фінан-совому сек-тору і орга-нам госуп-равленія923,9753,3.73 , 6854,7744,567,8-1290,3-2738,4-5337,8% до ВВП19,210,38,27,95,60,4 --- * Розраховано за даними аналітичних угруповань рахунків банківського сектора
** Сума кредитів Мінфіну, фінансовим органам суб'єктів Російської Федерації, органам місцевого самоврядування, позабюджетних фондів, включаючи купівлю державних цінних паперів, за вирахуванням депозитів та інших вкладень державних органів, розміщених в банківській системі
Дані таблиці свідчать про значне, але поступово уменьшающемся кредитуванні сектора держустанов та інших фінансових інститутів. Послідовне зменшення чистого сальдо фінансових відносин з держсектором, а з кінця 2007 р його різке зниження і вихід в область негативних значень пояснюється розміщенням коштів, Стабілізаційного фонду в банківській системі. Власне ж кредитування держсектора не зменшилася. Стиснення масштабу операцій з органами державної влади, таким чином, є удаваним, тим більше що зростання депозитів держорганів не є джерелом кредитування реального сектора.
Обслуговування державного сектора та інші операції всередині банківського сегмента, без сумніву, важливі і відображають тенденцію до універсалізації фінансових послуг. Однак гіпертрофія деяких з них об'єктивно обмежує можливості кредитних організацій з фінансування сталого економічного зростання. Так, різке посилення динаміки споживчого кредитування несе в собі очевидні внутрішньосистемні банківські, а також макроекономіческіеe ризики. У той же час функціональні можливості банків як загальних кредиторів економіки реалізуються не повністю. На позичальників з реального сектора припадає тільки дві третини кредитів. Рівень кредитів підприємствам, хоча і подвоївся в порівнянні з 2004 р, досяг тільки 21% ВВП.
Регресійна модель ЄБРР, яка розраховує залежність величини внутрішнього кредиту від душового ВВП, свідчить, що показник кредиту приватному сектору економіки потенційно міг би досягти 61% ВВП, що в 2 рази вище фактичного рівня. Це показує недовикористаний потенціал банківського сектора як постачальника інвестиційних ресурсів.
Таблиця 2.2 Структура кредитів, виданих підприємствам і організаціям, за видами валюти (млрд. руб.)
Показателі20042005200620072008200920102011Кредіти, надані в рублях244,3507,4822,11056,91542,02308,02961,94471,4Кредіти, надані в іноземній валюте200,9256,0369,3555,8757,9881,31226,01445,0Ітого надано кредітов445,2763,31191,41612,72299,93189,34187,95916,4Доля кредитів в рублях,% 54,9бб, 569,665,567,072,470,775,6
Аналіз структури сукупного портфеля по валюті кредитів (табл. 2.2) показує абсолютне переважання рублевих позик. Однак це не виключає сучасних сплесків попиту на валютні кредити в умовах зниження курсу долара, що стає вигідним як позичальникам, так і банкам, які кредитують на базі дешевших валютних запозичень.
Аналітичний інтерес представляє також кредитна дисципліна позичальників. За даними Держкомстату Росії, у загальній сумі боргів підприємств борги Лендера (процентні борги за банківськими кредитами і позиками) і постачальникам приблизно рівні. Однак у загальній простроченої заборгованості підприємств борги банкам виглядають скромно: 7,1%. Це об'єктивне свідчення досить високого рівня кредитної дисципліни.
Масштаби прострочених боргів за кредитами і позиками є наслідком і індикатором фінансового стану в корпоративній бізнес-середовищі. Прострочена заборгованість за банківськими кредитами в цілому на 01.09.2008 становила невелику величину - 0,7%. Прострочені борги зосереджені в обробній промисловості, видобутку корисних копалин і в електроенергетиці, сільському господарстві, що відображає їх позиції як провідних позичальників. В цілому заборгованість стабілізована і практично не зростає. Це свідчить про поліпшення, платіжної дисципліни та зниження кредитних ризиків.
При аналізі кредитної активності слід враховувати, що безпосередньо впливає на економічне зростання не кредитування економіки в цілому, а власне інвестиційне кредитування. Тим часом у сучасному кредитному портфелі переважають короткострокові позики, що є серйозним системним вадою. ...
