Реферат Емпіричні дослідження моделі CAPM

Тема: Курсовые обзорные

стави, оскільки модель D-CAPM має менш жорсткі вихідні припущення порівняно зі стандартною моделлю CAPM. Тим не менш, сувора перевірка показує, що модель D-CAPM не відповідає динаміці дохідності развіваюшіхся ринку. Таким чином, жодна з розглянутих моделей ціноутворення капітальних активів: стандартна модель CAPM у версії Шарпа-Лінтнер, модель CAPM у версії Блека, модель D-CAPM не відповідає даним казахстанського ринку цінних паперів.

Таким чином, варіації моделі CAPM не зможуть бути застосовані на казахстанському ринку капіталу до тих пір, поки не з'явиться гідна організаційна структура фондового ринку з повноцінними учасниками - емітентами. Основний коефіцієнт цієї моделі В«бетаВ» складається саме з показників з цінних паперів, які в даний момент не можуть бути адекватно прораховані.

Список використаної літератури

1.http ://berg.com.ua/fundam/capm/

2.http ://books.efaculty.kiev.ua/fnmen/3/g5/6.htm

3. А.В. Бухвалов, В.Л. Окулов. Класичні моделі ціноутворення на капітальні активи і російський фінансовий ринок. Частина 1: емпірична перевірка моделі CAPM. Наукові доповіді № ... -2006. СПб.: НДІ менеджменту СПбДУ, 2006

4. А.В. Бухвалов, В.Л. Окулов КЛАСИЧНІ МОДЕЛІ ЦІНОУТВОРЕННЯ НА капітальних активів І РОСІЙСЬКИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК ЧАСТИНА 2. МОЖЛИВІСТЬ ЗАСТОСУВАННЯ ВАРІАНТІВ МОДЕЛІ CAPM № 36 (R) -2006

5. Т.В. Теплова, Н.В. Селіванова Емпіричне дослідження застосовності моделі DCAPM на що розвиваються ринках, публіація журналу В«Корпоративні фінансиВ» № 3-2007

6. Айзін К.І., Лівшиць В.М. Ризик і дохідність цінних паперів на фондових ринках стаціонарного й нестаціонарної економіки// Аудит і фінансовий аналіз, № 4, 2006

Додаток

Розрахунок коефіцієнта В«БетаВ»

Дата

KASE

Корпорація X

KASE,%

Корпорація X,%

17.03.2008

923,23

122,75

18.03.2008

939